Анализ индустрии венчурного финансирования

Личное финансирование Государственное финансирование инновационных проектов на стадии старта на примере государственных программа SBIR (США) и СТАРТ, ТЕМП (Россия). Основные принципы работы программ, объемы финансирования, условия контроля, требования к проектам. Финансирование инновационных проектов бизнес-ангелами. Сети бизнес-ангелов. Способы работы, объемы финансирования, требования к проектам. Финансирование стратегическими и венчурными инвесторами. Основные различия, преимущества и недостатки финансирования стратегическими партнерами и венчурными инвесторами Заемное финансирование, лизинг

Венчурное инвестирование в лучших своих проявлениях - это сочетание финансового, стратегического и производственного мастерства в погоне за тем, что в США и Западной Европе именуют добавленной стоимостью.

Венчурный капитал один из основных источников инвестирования в быстро растущие компании с большим потенциалом роста. Капитал, инвестируемый в начинающие компании собранный из таких источников как частные и государственные пенсионные фонды, паевые фонды, промышленные компании, средства физических лиц, страховые компании. В течение 50 лет венчурные фонды питали рост американской высокотехнологической индустрии, создавая при этом целые отрасли, включая био индустрию, электронику, информационные технологии и т.д. Примером компаний, выросших, благодаря венчурному капталу, являются Intel, DEC, Apple, Microsoft, Sun Microsystems, FedEx, Genentech, Netscape и другие.

Венчурный капитал хочет заработать деньги на росте капитализации компании и поэтому финансирует в акции компании, иногда дополнительно прибегая к инвестиционному кредитованию. Венчурный инвестор как правило не получает дивидендов, реинвестирую прибыль в быстрейшее развитие компании. Венчурный инвестор в отличие от банка принимает активное участие в развитии компании. Венчурный бизнес высоко рисковый, но и в среднем высоко прибыльный бизнес. Венчурный бизнес очень важен для развития эффективных экономик. Венчурный бизнес работает только с частными предприятиями.

Инвестирование осуществляется в обмен на долю капитала в компании, инвестор становится участником / акционером Все средства за продажу доли идут на развитие бизнеса компании, выкуп доли других собственников категорически не приветствуется Инвестор принимает деятельное участие в управлении компанией Инвестиции осуществляются без залогов, гарантий, поручительств, инвестор принимает на себя все риски, в т.ч. и риск полной потери инвестиций

В обмен на высокий уровень риска инвестор ожидает и высокую норму доходности Венчурные инвестиции: - долгосрочные; - низко ликвидные; - ограничены по времени, не более 5 – 7 лет Smart Money. В придачу к инвестициям компания дополнительно получает серьезный «бонус» - опыт, связи и знания своего инвестора

Дивидендные выплаты в ходе работы венчурного инвестора в компании, как правило, не производятся, вся прибыль идет на развитие бизнеса Инвестор получает возврат инвестиций и прибыль путем продажи компании (своей доли в компании) Основной целью инвестора является быстрое и максимально возможное увеличение капитализации (стоимости) компании