1 Беларусь: окно возможностей для повышения конкурентоспособности и поддержания устойчивых темпов экономического роста Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь 28 июня 2005 года

2 Основные вопросы Есть ли рост? Если да, Есть ли рост? Если да, В чем состоят источники роста? Как они изменяются с течением времени? В чем состоят источники роста? Как они изменяются с течением времени? Является ли рост устойчивым? В чем заключаются основные риски? Является ли рост устойчивым? В чем заключаются основные риски? Как можно устранить эти риски с учетом специфики проводимой экономической политики? Как можно устранить эти риски с учетом специфики проводимой экономической политики?

3 Обзор Основной вывод Основной вывод Анализ тенденций и структуры роста Анализ тенденций и структуры роста Основные недостатки и риски проводимой экономической политики Основные недостатки и риски проводимой экономической политики Рекомендации Рекомендации

4 Основной вывод Достижения в развитии экономики в последние годы являются значительными и основываются на определенном наборе конкурентных преимуществ Достижения в развитии экономики в последние годы являются значительными и основываются на определенном наборе конкурентных преимуществ Эффект этих преимуществ ослабевает Эффект этих преимуществ ослабевает Произошло истощение имевшихся ранее факторов роста, тогда как новые факторы не появились Произошло истощение имевшихся ранее факторов роста, тогда как новые факторы не появились Мы прогнозируем замедление темпов роста при отсутствии реформ экономической политики Мы прогнозируем замедление темпов роста при отсутствии реформ экономической политики Кроме того, экономика страны является крайне уязвимой к внешним шокам Кроме того, экономика страны является крайне уязвимой к внешним шокам

5 Прирост ВВП и сокращение бедности являются впечатляющими Индекс прироста ВВП, 1995=100 Удельный вес населения за чертой бедности, % Прирост ВВП Удельный вес населения за чертой бедности

6 Два периода роста Период I: гг. Экспансионистская денежно-кредитная политика: поддержание низкой реальной стоимости белорусского рубля Экспансионистская денежно-кредитная политика: поддержание низкой реальной стоимости белорусского рубля Политика множественных обменных курсов: инструмент скрытой целевой поддержки части экспортеров и механизм налогообложения остальных Политика множественных обменных курсов: инструмент скрытой целевой поддержки части экспортеров и механизм налогообложения остальных Политика жесткого контроля уровня заработной платы и цен: сохранение низких издержек производства и обеспечение Политика жесткого контроля уровня заработной платы и цен: сохранение низких издержек производства и обеспечение ценовых преимуществ традиционным экспортерам ценовых преимуществ традиционным экспортерам Стимулирование бартерных расчетов с Россией (в сочетании с режимом множественных обменных курсов): значительный трансферт ресурсов белорусским экспортерам Стимулирование бартерных расчетов с Россией (в сочетании с режимом множественных обменных курсов): значительный трансферт ресурсов белорусским экспортерам Активная политика ре-интеграции с Россией: улучшение доступа на ее рынки, сохранение льготных цен на поставки газа, терпимое отношение российской стороны к задолженности в расчетах за энергоносители; рост загрузки мощностей в нефтеперерабатывающей отрасли и списание долгов в 1996 г. Активная политика ре-интеграции с Россией: улучшение доступа на ее рынки, сохранение льготных цен на поставки газа, терпимое отношение российской стороны к задолженности в расчетах за энергоносители; рост загрузки мощностей в нефтеперерабатывающей отрасли и списание долгов в 1996 г.

7 Ценовые преимущества на российском рынке

8 Два периода роста Период II: 2001 и последующие годы Улучшенная макроэкономическая политика: унификация обменного курса, более жесткая денежно-кредитная политика, значительные фискальные и квази-фискальные корректировки и более низкий уровень инфляции. Улучшенная макроэкономическая политика: унификация обменного курса, более жесткая денежно-кредитная политика, значительные фискальные и квази-фискальные корректировки и более низкий уровень инфляции. Политика в области оплаты за энергоносители и коммунальные услуги: обеспечение более полного возмещения затрат и укрепление платежной дисциплины. Политика в области оплаты за энергоносители и коммунальные услуги: обеспечение более полного возмещения затрат и укрепление платежной дисциплины. Новая политика в сфере оплаты труда и доходов: стимулирование спроса на внутреннем рынке. Новая политика в сфере оплаты труда и доходов: стимулирование спроса на внутреннем рынке. Поэтапный отказ от бартерных расчетов: ускорение диверсификации экспорта Поэтапный отказ от бартерных расчетов: ускорение диверсификации экспорта Продолжающиеся политические и административные усилия, направленные на сохранение традиционной ниши белорусской продукции на российском рынке. Продолжающиеся политические и административные усилия, направленные на сохранение традиционной ниши белорусской продукции на российском рынке. Улучшение внешней конъюнктуры (цены на нефть, экономический рост в России и т.д.) Улучшение внешней конъюнктуры (цены на нефть, экономический рост в России и т.д.) Более здоровый рост: больше инвестиций и реструктуризации

9 Источники роста Ценовые преимущества/ преимущества по уровню оплаты труда Ценовые преимущества/ преимущества по уровню оплаты труда Увеличение доли на российском рынке, выгоды от реинтеграции Увеличение доли на российском рынке, выгоды от реинтеграции Рост заработной платы/доходов Рост заработной платы/доходов Высокие цены на нефть и значительный рост мировой экономики Высокие цены на нефть и значительный рост мировой экономики Увеличение использования мощностей Увеличение использования мощностей Реструктуризация как результат усиления конкуренции Реструктуризация как результат усиления конкуренции Ослабление ввиду политики повышения заработной платы Ослабление ввиду политики повышения заработной платы Доля экспорта на российский рынок слишком велика Доля экспорта на российский рынок слишком велика Ограничение будущего роста ввиду необходимости поддержания конкурентоспособности Ограничение будущего роста ввиду необходимости поддержания конкурентоспособности Не могут всегда оставаться высокими Не могут всегда оставаться высокими Недостаточные инвестиции в новые мощности Недостаточные инвестиции в новые мощности Реструктуризация носит ограниченный характер Реструктуризация носит ограниченный характер

10 В чем будут заключаться источники экономического роста в будущем? …Ответ неясен Источники роста предыдущих лет (ценовые преимущества, восстановление российской экономики после кризиса 1998 г., увеличение спроса на внутреннем рынке, экспорт продукции нефтеперерабатывающей отрасли в Европу) не смогут играть такую же роль в будущем Источники роста предыдущих лет (ценовые преимущества, восстановление российской экономики после кризиса 1998 г., увеличение спроса на внутреннем рынке, экспорт продукции нефтеперерабатывающей отрасли в Европу) не смогут играть такую же роль в будущем Мы не видим существенных новых факторов, способных поддерживать высокие темпы экономического роста Мы не видим существенных новых факторов, способных поддерживать высокие темпы экономического роста Существует высокая вероятность замедления темпов роста Существует высокая вероятность замедления темпов роста

11 Тревожные сигналы Тенденции в производительности и конкурентоспособности промышленного сектора: растущие издержки, низкая рентабельность, недостаточные инвестиции в обрабатывающей промышленности Тенденции в производительности и конкурентоспособности промышленного сектора: растущие издержки, низкая рентабельность, недостаточные инвестиции в обрабатывающей промышленности Низкий динамизм экспорта: концентрация, отсутствие новой экспортной продукции, зависимость от российского рынка Низкий динамизм экспорта: концентрация, отсутствие новой экспортной продукции, зависимость от российского рынка Низкие темпы реструктуризации предприятий: немногочисленность и слабость новых предприятий Низкие темпы реструктуризации предприятий: немногочисленность и слабость новых предприятий Сельское хозяйство: высокий уровень субсидирования Сельское хозяйство: высокий уровень субсидирования Энергетический сектор: медленные темпы реформ затрудняют инвестирование и модернизацию Энергетический сектор: медленные темпы реформ затрудняют инвестирование и модернизацию

12 Рост удельных издержек на рабочую силу указывает на ослабление конкурентоспособности

13 Рост является несбалансированным

14 Концентрация экспорта: экспортируемая продукция

15 Концентрация экспорта: экспортеры

16 Низкий уровень прямых иностранных инвестиций ограничивает дальнейший рост экспорта

17 Регистрация бизнеса происходит очень медленно (количество дней)

18 Ограниченные возможности по финансированию инвестиций Структура инвестиций: низкий удельный вес обрабатывающей промышленности Структура инвестиций: низкий удельный вес обрабатывающей промышленности В гг. на долю большинства промышленных предприятий (97%) приходилось менее 4% ВВП в год В гг. на долю большинства промышленных предприятий (97%) приходилось менее 4% ВВП в год В чем причина? В чем причина? - низкая рентабельность - доминирование государственного сектора в экономике - чрезмерное вмешательство государства в процесс кредитования

19 Объем государственной поддержки, % ВВП

20 Ужесточение конкуренции % предприятий, не рассматривающих конкуренцию со стороны импортной продукции в качестве серьезного фактора % предприятий, не рассматривающих конкуренцию со стороны импортной продукции в качестве серьезного фактора

21 Низкие темпы реструктуризации предприятий Рост имеет под собой ограниченную основу с точки зрения улучшения базовых характеристик экономической системы (форма собственности, создание новых предприятий, новые рынки, приобретение новых навыков) Рост имеет под собой ограниченную основу с точки зрения улучшения базовых характеристик экономической системы (форма собственности, создание новых предприятий, новые рынки, приобретение новых навыков) Слабость частного сектора: отсутствие различий в результативности работы государственных и частных предприятий Слабость частного сектора: отсутствие различий в результативности работы государственных и частных предприятий Медленные темпы и ограниченный характер реструктуризации (разукрупнение, передача социальных активов, участие иностранного капитала и др.): более низкие показатели, чем в России 10 лет назад Медленные темпы и ограниченный характер реструктуризации (разукрупнение, передача социальных активов, участие иностранного капитала и др.): более низкие показатели, чем в России 10 лет назад Ускорение темпов реструктуризации является обязательным условием для поддержания конкурентоспособности. Необходимо проведение реформ Ускорение темпов реструктуризации является обязательным условием для поддержания конкурентоспособности. Необходимо проведение реформ

22 Энергетический сектор Основные достижения: энергоэффективность, финансовая дисциплина, корректировка тарифной политики Основные достижения: энергоэффективность, финансовая дисциплина, корректировка тарифной политики Значимые проблемы и задачи в среднесрочной перспективе: Значимые проблемы и задачи в среднесрочной перспективе: A. Снижение рисков, связанных с чрезмерной зависимостью от России как поставщика энергоносителей Б. Повышение кредитоспособности энергетических предприятий В. Максимальное использование выгод от транзита энергоносителей Г. Формирование современных механизмов регулирования Д. Обеспечение надлежащего финансирования сектора

23 Сельское хозяйство Значительный рост, в основе которого лежат такие факторы, как корректировка валютной политики, удвоение объемов государственной поддержки и улучшение внутренних условий торговли Значительный рост, в основе которого лежат такие факторы, как корректировка валютной политики, удвоение объемов государственной поддержки и улучшение внутренних условий торговли Масштабы государственной поддержки создают непосильную нагрузку на бюджет, составляя 3-4% ВВП Масштабы государственной поддержки создают непосильную нагрузку на бюджет, составляя 3-4% ВВП Хроническая неэффективность пищевой промышленности Хроническая неэффективность пищевой промышленности Направления реформ: (i) либерализация цен и отказ от практики субсидирования поставок материально- технических ресурсов; (ii) повышение адресности поддержки более эффективных хозяйств и введение жестких бюджетных ограничений, (iii) более решительная реструктуризация хозяйств, и (iv) более активная политика в области ПИИ для модернизации переработки. Направления реформ: (i) либерализация цен и отказ от практики субсидирования поставок материально- технических ресурсов; (ii) повышение адресности поддержки более эффективных хозяйств и введение жестких бюджетных ограничений, (iii) более решительная реструктуризация хозяйств, и (iv) более активная политика в области ПИИ для модернизации переработки.

24 Основные макроэкономические риски Низкий уровень валютных резервов Низкий уровень валютных резервов Высокая зависимость от единственного и нестабильного экспортного рынка (России) Высокая зависимость от единственного и нестабильного экспортного рынка (России) Высокая степень концентрации экономики Высокая степень концентрации экономики Высокий уровень централизации ресурсов в руках государства Высокий уровень централизации ресурсов в руках государства Уязвимость банковского сектора Уязвимость банковского сектора Неустойчивость пенсионной системы Неустойчивость пенсионной системы Высокие издержки корректировок при повышении цен на российские энергоносители в будущем Высокие издержки корректировок при повышении цен на российские энергоносители в будущем

25 Экономическая политика препятствует повышению конкурентоспособности Высокозатратная экономика: налоги; процентные ставки; контроль цен; издержки административного вмешательства Высокозатратная экономика: налоги; процентные ставки; контроль цен; издержки административного вмешательства Существующие условия для развития бизнеса затрудняют создание новых предприятий: незначительный рост новых частных предприятий, низкий уровень ПИИ - все это ограничивает возможности для повышения производительности и расширения экспорта Существующие условия для развития бизнеса затрудняют создание новых предприятий: незначительный рост новых частных предприятий, низкий уровень ПИИ - все это ограничивает возможности для повышения производительности и расширения экспорта Дорогостоящее субсидирование: подрывает конкуренцию Дорогостоящее субсидирование: подрывает конкуренцию Торговый режим: широкое распространение нетарифных барьеров сдерживает развитие торговли и станет основным препятствием для интеграции и мировую и региональную торговлю Торговый режим: широкое распространение нетарифных барьеров сдерживает развитие торговли и станет основным препятствием для интеграции и мировую и региональную торговлю

26 Рекомендации : Введение более строгой основанной на рыночных принципах дисциплины для традиционных предприятий: Введение более строгой основанной на рыночных принципах дисциплины для традиционных предприятий: - сокращение государственной поддержки и ее реструктуризация - дополнительная либерализация торговли в целях повышения конкуренции на внутреннем рынке - ускорение процесса закрытия недееспособных предприятий - ужесточение бюджетных ограничений (особенно в сельском хозяйстве и пищевой промышленности) - укрепление финансовой жизнеспособности и повышение эффективности энергетического сектора Стимулирование роста посредством снижения операционных расходов: Стимулирование роста посредством снижения операционных расходов: - снижение налоговой нагрузки и реформирование налоговой системы - либерализация политики в сфере занятости и оплаты труда - дальнейшая либерализация цен - сокращение издержек бизнеса, связанных с административным контролем и регулированием - ограничение дискреционного административного вмешательства - ускорение темпов реформирования системы стандартизации - закрепление успехов последних лет в сфере макроэкономической стабилизации

27 Неотложные меры по улучшению инвестиционного имиджа Уровень ПИИ – комплексный показатель структурных реформ Уровень ПИИ – комплексный показатель структурных реформ Показатель прогресса в области диверсификации экспорта и реструктуризации предприятий Показатель прогресса в области диверсификации экспорта и реструктуризации предприятий Новые инициативы Новые инициативы --расширение СЭЗ (Китайский опыт) --несколько показательных приватизаций (напр. банков) --специальная программа по привлечению ПИИ в пищевую промышленность --агентство по привлечению инвестиций --де-регулирование: ограничения торговли, золотая акция, регистрация и т.д.

28 В долгосрочной перспективе… Необходима комплексная реформа для поддержания экономического роста Необходима комплексная реформа для поддержания экономического роста Необходима дальнейшая либерализация, приватизация и де- политизация экономики Необходима дальнейшая либерализация, приватизация и де- политизация экономики Потребуется политическая воля Потребуется политическая воля В настоящее время сложилась благоприятная ситуация для ускорения структурных реформ В настоящее время сложилась благоприятная ситуация для ускорения структурных реформ

29 Окно возможностей Благоприятная ситуация для ускорения темпов реформ: рост экономики рост экономики позитивное восприятие ситуации предприятиями и населением позитивное восприятие ситуации предприятиями и населением благоприятная конъюнктура на мировых рынках благоприятная конъюнктура на мировых рынках низкий уровень долга низкий уровень долга мощный административный потенциал государства мощный административный потенциал государства Беларусь обладает возможностями для смягчения потенциальных последствий реформ