Работу подготовил Ануфриев Андрей АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В РОССИИ Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

«Двадцать лет бурных преобразований так и не избавили нашу страну от унизительной сырьевой зависимости» (Д.А. Медведев) « Структура нынешней российской экономики формировалась десятилетиями, во многом она предопределена положением страны в мире, и скорее всего, снизить долю природных ресурсов в экспорте ниже 40% не удастся ни при каких условиях» (Е.Г. Ясин) «Сегодня перед Россией стоят те же вопросы, что и 20 лет назад примитивизация экономики, отсутствие общенациональных задач и механизмов их достижения» (Р.С. Гринберг)

Темпы роста ВВП России и некоторых групп стран в гг.* Регион Россия 10,05,14,77,37,26,48,28,55,6-7,94,0 Страны СНГ9,16,05,27,88,26,58,28,55,5-6,64,0 Развивающиеся и переходные экономики 5,93,84,76,27,57,07,77,96,12,46,3 Развивающиеся страны Азии 6,95,76,88,18,69,09,69,77,96,68,7 Страны Центральной и Восточной Европы 4,90,44,24,86,96,06,65,83,0-3,72,8 Источник: World Economic Outlook Database. IMF. 2008, 2010 *в % к предыдущему году

Темпы прироста ВВП, инвестиций и цена на нефть в гг. Источники: Федеральная служба государственной статистики; OECD International Energy Agency; OPEC

Основная цель и этапы исследования Цель: Анализ факторов экономического роста в России Этапы исследования: 1) Определение набора переменных для анализа 2) Тестирование переменных на наличие единичного корня 3) Определение порядка векторной авторегрессии 4) Тестирование на присутствие коинтеграции (тест Йохансена) 5) Оценка ко интеграционного вектора и построение уравнения долгосрочной динамики 6) Построение и оценка уравнения краткосрочной динамики 7) Анализ полученных результатов

Переменные для проведения макроэкономического анализа Зависимая переменная * : Индекс выпуска товаров и услуг по базовым видам экономической деятельности (IBI ) Объясняющие переменные * : Индекс инвестиций в основной капитал (INV ) Цена нефти Юралс (OIL ) Фиктивная переменная (D=1, при t , в остальных случаях ) * Все переменные взяты в натуральных логарифмах за период гг. с ежемесячной динамикой, * На предварительном этапе была проведена сезонная корректировка данных

Тестирование рядов данных на наличие единичного корня Переменная Тест Дикки-Фуллера*Тест Филипса-Перрона* Уровни Первые разности Уровни Первые разности ln_IBI-2,44 (0,25)-5,26 (0,00)-2,48 (0,23)-5,27 (0,00) ln_INV-2,45 (0,33)-4,95 (0,00)-2,51 (0,34)-4,96 (0,00) ln_OIL-1,93 (0,32)-3,87 (0,00)-1,91 (0,35)-3,80 (0,00) *на 5% уровне значимости

Тест Йохансена Нулевая гипотеза: отсутствие ко интеграционного соотношения Собственное значение Статистика следа 0.05 Критическое значение Вероятность None * 0, , , ,0011 At most 1 * 0, , , ,0185 At most 2 0, , , ,0618

Оценка ко интеграционного вектора ln_IBIln_INVln_OILDC 1,000-0,366-0,0510,063-2,772 Std. Error0,0160,0080,0050,057

Уравнение долгосрочной связи Оценка уравнения долгосрочной связи : Долгосрочная эластичность индекса базового выпуска при увеличении темпов роста инвестиций на 1% равна 0,37%, увеличение цены на нефть приводит к увеличению зависимой переменной в среднем на 0,05%.

Уравнение краткосрочной динамики Уравнение краткосрочной динамики моделируется с использованием модели коррекции ошибками (Error Correction Model):

Оценка уравнения краткосрочной динамики Из оценки уравнения краткосрочной динамики следует, что через шесть месяцев после краткосрочного шока в зависимой переменной более 50% этого шока будет поглощено.

График фактических и расчетных значений

Выводы 1) Результат оценивания уравнения долгосрочной связи показывает, что расчетные значения индекса довольно хорошо определяются данным набором объясняющих переменных, что подтверждает важность проведения грамотной инвестиционной политики для поступательного роста российской экономики. 2) Такой подход оценивания позволяет выявить наиболее значимые факторы экономического развития в долгосрочной и краткосрочной перспективе. 3) Использование данной методики оценивания позволяет определить эффективность проводимой макроэкономической политики государства

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!