ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС Раскрытие информации для инвесторов в годовом отчете Конкурс годовых отчетов «Новая Верста» Конференция «Основные аспекты раскрытия информации и подготовки годового отчета эмитента» 14 Декабря 2011 Станислав Мартюшев генеральный директор Интерфакс Бизнес Сервис ИБС © ИБС

2 Интерфакс Бизнес Сервис С 2005 года ЗАО «Интерфакс Бизнес Сервис» (ИБС) оказывает услуги в области развития отношений с инвесторами компаниям и банкам из России, Казахстана и Украины. Специалисты нашей компании располагают опытом работы в кредитно-рейтинговом агентстве Moodys Interfax, где принимали участие в работе рейтинговых комитетов агентства по присвоению кредитных рейтингов российским банкам и компаниям нефинансового сектора. Эксперты компании проводили оценку качества управления активами УК «КапиталЪ», УК «Райффайзен Капитал», УК «Альянс Росно», УК «Атон-Менеджмент», УК «Кэпитал Эссет Менеджмент», УК «Капитал Управление инвестициями», а также УК «Пиоглобал». Интерфакс Бизнес Сервис - аккредитованный консультант в RTS START (рынок компаний малой капитализации). В январе 2009 года ООО «Интерфакс - Центр Экономического Анализа», родственная ИБС компания, выиграла открытый конкурс Минфина РФ на 3-летнее оказание консультационных услуг по информационно-аналитическому обеспечению работы в сфере управления государственным внешним долгом и по поддержке международных кредитных рейтингов. Интеллектуальный ресурс «Интерфакс-ЦЭА» используется нашей компанией при работе над сложными IR-проектами.

Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС: ОАО "Кузбасская топливная компания", Клиент: ОАО "Кузбасская топливная компания" дебютный годовой отчет за 2010 год КТК является одним из крупнейших угледобывающих предприятий Кемеровской области. Что сделано ИБС: полная подготовка текста, русская и английская версии

Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС: ОАО Корпорация "Иркут", Клиент: ОАО Корпорация "Иркут" годовой отчет за 2010 год Корпорация занимает лидирующие позиции среди российских авиастроительных предприятий, и представляет собой вертикально-интегрированный холдинг, деятельность которого направлена на проектирование, производство, реализацию и послепродажное обслуживание авиационной техники военного и гражданского назначения. Что сделано ИБС: полная аналитическая переработка текста (включая написание обращений первых лиц), русская и английская версии Отчет подготовлен в электронном виде (отчет–сайт) =>

ИБС в жюри Конкурсов годовых отчетов: ММВБ/РТС и РЦБ 5 Номинация "Интерфакс Бизнес сервис« в конкурсе ММВБ/РТС: За лучшее представление инвестиционной привлекательности компании в годовом отчете Победитель 2010 года: Уралкалий Победитель 2011 года: НЛМК

Игнорируйте согласованные сроки предоставления информации и согласования версий документа 9. Предоставляйте проектной группе противоречивые (взаимоисключающие) данные, степень корректности которых можно понять только внутри компании 8. Запланируйте в структуре годового отчета и среди тезисов глав раскрытие данных, которыми компания не располагает 7. Обеспечьте постоянный процесс внесения правок в согласованный текст отчета 6. Избегайте назначения ответственных лиц внутри компании за подготовку конкретных блоков информации TOP-10 действенных способов сорвать подготовку годового отчета

7 5.Предоставьте избыточные данные, которые не будут отражены в ГО 4.Откажитесь от выработки внятной концепции документа (не объясняйте желаемого результата, отвергайте пресловутую «лучшую практику») 3.Требуйте совершенствования отчета до бесконечности (вплоть до момента печати) 2.Постоянно наращивайте круг лиц, участвующих в согласовании 1.Измените утвержденную структуру отчета на стадии верстки TOP-10 действенных способов сорвать подготовку годового отчета

На этапе техзадания: Обновить понимание требований регуляторов – национального и нужных иностранных 8 Выполняет ли Компания требования регуляторов / бирж к наполнению годового отчета? Да! Нет Неоднозначно (вопрос к юристам)

Какова целевая аудитория отчета? 9

10 Целевая аудитория – Инвесторы? акцент: компания как инвестиционная возможность !

Целевая аудитория – Инвесторы? Тогда делаем годовой отчет в стиле equity research ! 11 Похожий подход избран в годовых отчетах Уралкалия, НЛМК, Трансконтейнера, Лукойла

Изложение планов в годовом отчете 12

Попытка представить цикл «План – Факт – След.план»: недостает цифр! 13 ГО 2010: МРСК Центра и ПриволжьяМРСК Центра и Приволжья

Конкретика всегда украшала планы 14 ГО 2010: ТГК-11ТГК-11

Визуализация целого, а не составляющих 15

Объяснение бизнес-модели компании: пока встречается редко 16

Аргумент: «Россия не только в Top5 добытчиков, но имеет и наибольший потенциал увеличения добычи» 17 Тем самым можем показать хорошее знакомство с методологией анализа нашего сектора, понимание вопросов, волнующих аналитиков ГО 2010: Кузбасская Топливная КомпанияКузбасская Топливная КомпанияТезисУсилениетезиса

Поиск удачного способа визуализации: чистое творчество, но в рамках концепции :) 18 ГО 2010: Кузбасская Топливная КомпанияКузбасская Топливная Компания

Примеры того, как делать не надо 19

Выглядит так, словно компании безразлично, будут ли это читать 20

Вариант слева несомненно считывается легче! 21 Победа оформительства над смыслом Легко считываются категории, легко проследить структурные изменения за 3 года

Корпоративное управление: больше конкретики! 22

Показываем содержательное наполнение работы Совета директоров 23 ГО 2010: НПО ЭлсибНПО ЭлсибГО 2010: ???

Отличное интегральное решение по демонстрации обычно скучных сведений 24

Отражение усилий компании в сфере IR 25

26 IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!

27 IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!

28 IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!

29 IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!

30 IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!

31 IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!

32 ГО 2010: ММКММК IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!

Контакты 33 ЗАО «Интерфакс Бизнес Сервис» Станислав Мартюшев генеральный директор Первая Тверская-Ямская ул., , Москва Тел: Факс: Россия Компания Интерфакс Бизнес Сервис является дочерней компанией Группы "Интерфакс" и специализируется на оказании сервисов и консалтинговых услуг в области отношений компаний с инвесторами (Investor Relations) в России и странах СНГ. Финансовые аналитики ИБС помогают компаниям проанализировать, оценить и выбрать наиболее подходящий вариант привлечения финансирования (прямые инвестиции, облигации, акционерный капитал) и место привлечения (Россия, Азия, Европа). По итогам проведенного анализа руководство и владельцы компаний могут сформировать чёткое представление о временных и денежных расходах, вероятных негативных и позитивных последствиях при выборе той или иной формы привлечения финансирования как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Международная информационная Группа "Интерфакс" (Interfax Information Services Group) создает информационные продукты и средства коммуникации для принятия решений в политике и бизнесе. Группа, основанная в 1989 г., объединяет сеть национальных, региональных и отраслевых информационных агентств, работающих в России, других странах СНГ, в Китае, Центральной Европе. В "Интерфакс" ( входят компании и подразделения, предоставляющие новости, аналитические услуги, рыночные данные, фундаментальную информацию, разрабатывающие программные решения.

Клиенты ИБС в гг. 34 Около 50 клиентов в 3 странах СНГ более чем в 10 отраслях.

35 ИНТЕРФАКС: далеко не только журналисты :) Международная информационная группа Интерфакс – крупнейший источник информации о России и странах СНГ в мире. Агентство состоит из сети национальных, региональных и отраслевых информационных агентств, работающих на всей территории России, стран СНГ, а также Китае и ряде государств Центральной и Восточной Европы. Партнеры Интерфакса: в области развития отношений с инвесторами ThomsonReuters в области информационного раскрытия Business Wire в области оценки кредитоспособности компаний и банков в области работы с кредитными историями в области анализа частных компаний