ПРЕЗЕНТАЦИЯ по дисциплине Управление рисками На тему: « Схемы переноса финансовых рисков: диверсификация, страхование, хеджирование » Подготовила: ст.гр. ВЭУ-110 О.А. Щербина Руководитель: В.В. Киндалов

1.1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО РИСКА Под финансовым риском следует понимать возможность (угрозу) потери лицом или организацией в результате осуществления определенной финансовой деятельности части своих ресурсов или планируемых доходов (прибыли) в будущем. Под финансовым риском понимается угроза понести убытки, а не возможность получить доход в результате принятия каких- то финансовых решений.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ Под управлением финансовыми рисками мы понимаем систематическую работу по анализу риска, выработки и принятия соответствующих мер для его минимизации. Процесс управления риском можно разбить на пять этапов: 1) выявление риска; 2) оценка риска; 3) выбор приемов управления риском; 4) реализация выбранных приемов; 5) оценка результатов..

Этапы процесса управления рисками Выявление риска состоит в определении того, каким видам риска наиболее подвержен объект анализа, будь то домохозяйство, компания или иной экономический субъект. Оценка риска – это количественное определение затрат, связанных с видами риска, которые были выявлены на первом этапе управления риском; Выбор приемов управления риском. Для уменьшения риска существует четыре основных приема управления: -Избежание риска; -Предотвращение ущерба; -Принятие риска; -Перенос риска Реализация выбранных приемов. Суть: Вслед за решением о том, как поступать с выявленным риском, следует переходить к реализации выбранных приемов. Оценка результатов - принятые решения анализируются и пересматриваются.

Схемы переноса финансовых рисков: - Диверсификация - Хеджирование - Страхование

Диверсификация Под диверсификацией понимается процесс распределения инвестиционных средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов.

Хеджирование финансовых рисков Хеджирование - как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно- материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. В зависимости от вида используемых производных ценных бумаг выделяют соответственно несколько видов хеджирования финансовых рисков: хеджирование с использованием опционов; а) хеджирование на основе опциона на покупку; б) хеджирование на основе опциона на продажу; в) хеджирование на основе двойного опциона хеджирование с использованием фьючерсных контрактов. хеджирование с использованием операции «своп».

Страхование финансовых рисков Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля. Страхование как метод управления риском означает два вида действий: - перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование); - обращение за помощью к страховой фирме. Страхование представляется выгоднейшим мероприятием с точки зрения уменьшения риска, если бы не страховой платеж (иногда, страховой платеж составляет заметную часть страховой суммы).

Нестрахуемый риск - это риск, страхования которого избегает большинство страховых компаний из-за того, что вероятность связанных с ним убытков почти непредсказуема (когда риск связан с акциями правительства или общей экономической ситуацией). - рыночные риски - политические риски - производственные риски - личные риски Страхуемый риск - это риск, уровень допустимых убытков для которого легко определим, и потому страховая компания готова их возместить. - имущественные риски - личные риски - риски, связанные с юридической ответственностью В процессе страхования происходит перераспределение средств между участниками создания страхового фонда: возмещение ущерба одному или нескольким страхователям осуществляется путем распределения потерь на всех. Число страхователей, внесших платежи в течение того или иного периода, больше числа получающих возмещение.

Рассмотрим технологию хеджирования на примере хеджа на повышение курса валюты. Хозяйствующий субъект планирует осуществить через три месяца платежи в сумме 10 тыс. долл. США. При этом в данный момент курс СПОТ составляет 1000 руб. за 1 долл. Следовательно, затраты на покупку 10 тыс. долл. США выразятся в 10 млн. руб. Если через три месяца курс СПОТ понизится до 800 руб. за 1 долл., то хозяйствующий субъект затратит на покупку валюты через три месяца 8 млн. руб. (800 руб тыс. долл.), т. е. будет иметь экономию денежных средств или потенциальную прибыль 2 млн. руб. (108). Если через три месяца курс СПОТ возрастет до 1200 руб. за 1 долл., то затраты хозяйствующего субъекта на покупку 10 тыс. долл. США составят 12 млн. руб. (10 тыс. долл руб.). Следовательно, дополнительные затраты на покупку составят 2 млн. руб. (1210). Преимущество отказа от хеджирования проявляется в отсутствии предварительных затрат и в возможности получить неограниченную прибыль. Недостат­ком являются риск и возможные потери, вызванные увеличением курса валюты.