Алексей Владимирович Буздалин Заместитель генерального директора «Интерфакс – Центр Экономического Анализа», к.э.н. Оценка финансовых рисков банка на базе системы Интерфакс-ЭФИР Москва, г. Грядущие изменения в Положении 387-П и реализованный расчет новых требований в системе ЭФИР Add-In

Суть ситуации Опубликован проект нового положения: Рейтинги сохраняются Заморозка сохраняется Вводится много чего нового 2

Секьюритизация Вводится отдельные шкалы коэффициентов СПР для инструментов секьюритизации и инструментов повторной секьюритизации (до 1250%) Секьюритизация однозначно превращается из инструмента снижения нагрузки на капитал в инструмент рефинансирования Повторная секьюритизация теряет смысл Ипотечные облигации могут начать «давить» на капитал в 12 раз сильнее Требования Базеля 3 Необходимо учитывать рейтинги краткосрочной кредитоспособности 3

Опционы Для ФР, ПР, ТР вводится ГВР Дельта коэффициент считается по старому Гаммы и веги необходимо брать из биржевых источников или рассчитывать самим Гамма риск – риск нелинейной зависимости от базового актива Вега риск – риск изменения валотильности ГР = 0,5*Г*ИБА^2 ИБА – показатель изменения СС базового актива ИБА = ТСС баз акт * коэфф (например 8%) ВР=В*0,25*Сигма Сигма – волатильность базового актива ГВР=ГР+ВР 4

ОПР Снижение коэффициента к величине закрытой взвешенной позиции между зонами 1 и 3 со 150% до 100% Несколько снизится ОПР 5

Госбумаги России и СНГ Бумаги РФ номинированные или фондированные в иностранной валюте переходят из низкого СПР риска в средний (из-за снижения становой оценки России с «3» до «4») Госбумаги СНГ со странорвой оценкой «7» переходят из среднего риска в высокий 6

Купон Безкупонные бумаги или бумаги с купоном менее 3% учитываются при расчете ОПР с отдельными коэффициентами Из-за соотношения дюрации и остаточного срока до погашения 7

Валютный риск Рассчитывается только для ОВП по валютам и золоту 8

Товарный риск Актуально для товаров, обращающихся на организованном рынке Относится к активам и пассивам, номинированным в драгоценных металлах (кроме золота) залогов в виде товаров ПФИ на соответствующие базовые активы ТР = ОТР (15%) +ДТР (3%)+ГВР (ТР) Влияние на капитал больше, чем для фондового риска Однородные товары определяются через корреляцию 9

Рыночная ликвидность Активы необходимо учитывать с учетом корректировки на ликвидность Эти корректировки занижают капитал Корректировки определяют сами банки Аспекты ликвидности: сжатость глубина релаксация Необходимо учитывать срок закрытия позиции (10 дней в соответствии с Базелем 3) 10

Что еще Расчет процентного риска по кредитным производным Уточнение учета бумаг, полученных по операциям обратного РЕПО 11

Тел.: (+7 495) , (+7 499) , (доб. 4064) Моб.: (+7 985) Факс: (+7 499) Алексей БУЗДАЛИН Заместитель генерального директора | Интерфакс ЦЭА| Россия, , Москва, 1-я Тверская-Ямская, д. 2 |