1 Курс: Анализ финансового состояния Тема 3: Метод анализа экономико-хозяйственной деятельности Преподаватель: Ворникова Н.И., магистр в экономике, лектор Кишинэу, 2015

2 Тема 2: Метод АХД и его особенности 1. Метод АХД и его классификация. 2. Детерминированный факторный анализ. 3. Стохастический факторный анализ.

3 1. Метод АХД и его классификация В широком смысле «метод» - способ исследования предмета. Метод АХД – системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки специальными приёмами системы показателей плана, учёта, отчётности и других источников информации с целью повышения эффективности производства.

4 Характерной особенностью метода экономического анализа является выявление и измерение взаимосвязи и взаимозависимости между показателями экономической системы.

5 Характерные черты метода АХД: проведение постоянных сравнений; проведение постоянных сравнений; изучение внутренних противоречий явлений, положительных и отрицательных сторон явления и процесса; изучение внутренних противоречий явлений, положительных и отрицательных сторон явления и процесса; изучение причинно-следственных связей признаков; изучение причинно-следственных связей признаков; измерение влияния фактора на результат; измерение влияния фактора на результат; систематизация явлений и процессов. систематизация явлений и процессов.

6 Классификация методов экономического анализа: качественные (логические), качественные (логические), количественные (формализованные). количественные (формализованные).

7 Качественные основаны на аналитических процедурах на логическом уровне, на интуиции, опыте и знаниях: Экспертные оценки – основываются на суждениях специалистов. Экспертные оценки – основываются на суждениях специалистов. Сценарий – описание возможных вариантов развития исследуемого объекта при различных сочетаниях определенных условий. Сценарий – описание возможных вариантов развития исследуемого объекта при различных сочетаниях определенных условий. Морфологический используют при прогнозировании сложных процессов. Это метод систематизированного обзора всех возможных комбинаций развития отдельных элементов исследуемой системы. Морфологический используют при прогнозировании сложных процессов. Это метод систематизированного обзора всех возможных комбинаций развития отдельных элементов исследуемой системы.

8 Количественные методы - это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного с помощью уже логических методов.

9 Количественные методы: методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, вертикальный, горизонтальный, графический, индексный, бенчмаркинг и др. методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, вертикальный, горизонтальный, графический, индексный, бенчмаркинг и др. классические методы АХД: метод цепных подстановок, балансовый, процентных чисел, интегральный, дифференциальный и т.д. классические методы АХД: метод цепных подстановок, балансовый, процентных чисел, интегральный, дифференциальный и т.д. эконометрический: матричный метод и др. эконометрический: матричный метод и др. математико-статистический метод изучения связей: корреляционный анализ, факторный анализ и др. математико-статистический метод изучения связей: корреляционный анализ, факторный анализ и др.

10 Количественные методы повышают эффективность анализа, т.к. сокращает время его проведения, большее количество показателей анализируется. Однако требует наличия соответствующих специалистов и программного обеспечения, так как вручную данные расчеты практически не осуществимы.

11 Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементам анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

12 Можно выделить две основные черты вертикального анализа: Можно выделить две основные черты вертикального анализа: переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик; переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик; относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике. относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

13 Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

14 Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

15 Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

16 Темп роста призван показать, сколько процентов составляет один показатель от другого, то есть с его помощью можно сравнить исследуемый показатель с базисным или предыдущим значением. Если полученное значение меньше 100%, то наблюдается темп уменьшения исследуемого показателя в соотношении с базисным или предыдущим. где индексы t и t-1 соответствуют разным моментам времени.

17 Темп прироста показывает, на сколько процентов увеличился или уменьшился тот либо иной показатель по сравнению с базисным или предыдущим значением. Если полученный результат имеет отрицательное значение, то наблюдается не темп прироста, а темп снижения анализируемого показателя по сравнению с базисным или предыдущим значением.

18 Матричный метод (многомерный сравнительный анализ): производится сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий (объединений) по широкому спектру показателей для комплексной оценки хозяйственной деятельности.

19 Его проводят: вышестоящие органы - для комплексной оценки результатов деятельности подведомственных им предприятий или с целью проверки; вышестоящие органы - для комплексной оценки результатов деятельности подведомственных им предприятий или с целью проверки; инвесторы - для оценки финансового риска; инвесторы - для оценки финансового риска; ученые-аналитики - при исследовании определенного экономического процесса, явления. ученые-аналитики - при исследовании определенного экономического процесса, явления.

20 Сложность оценки результатов деятельности предприятий по целому комплексу показателей состоит в том, что субординация предприятий по разным показателям будет неодинаковой. Например, по уровню производительности - первое место, по себестоимости продукции - третье, а по уровню рентабельности - пятое и т.д.

21 Поэтому для комплексной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятий широко используется алгоритм, основанный на сопоставлении абсолютных величин показателей каждого предприятия с показателями предприятия - эталона.

22 Алгоритм методики сравнительного многомерного анализа состоит из четырех этапов.

23 Этап 1. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты деятельности предприятий, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных.

24 Исходные данные могут быть представлены как в виде моментных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, так и показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста.

25 Этап 2. В каждом столбце соответствующего показателя выбирается лучший, с экономической стороны, максимальный или минимальный элемент, который принимается за единицу - эталон предприятия. Затем все элементы этого столбца делятся на максимальный элемент эталонного предприятия или значение минимального элемента делится на абсолютные показатели каждого предприятия.

26 Эталонное предприятие формируется обычно из совокупности однородных объектов, принадлежащих одной отрасли. Однако это не исключает возможности выбора предприятия-эталона из совокупности предприятий, принадлежащих к различным отраслям деятельности, так как многие финансовые показатели сопоставимы и для разнородных объектов хозяйствования.

27 Этап 3. Все элементы матрицы стандартизированных коэффициентов i-го предприятия по j-му показателю Хij возводятся в квадрат и умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (если задача решается с учетом разного веса показателей), установленных экспертным путем. Результаты складываются по строкам. Из полученной суммы извлекается квадратный корень и получается рейтинговая оценка i-го предприятия

28 Этап 4. Полученные рейтинговые оценки (Ri) размещаются по ранжиру и определяется место каждого предприятия по результатам хозяйственной деятельности. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма рейтинговой оценки, второе - предприятие, имеющее следующий результат и т.д.

29 В зависимости от класса решаемых задач все приемы анализа делятся на: 1) приемы, используемые при решении задач предварительного анализа: а) использование абсолютных, относительных и средних величин; б) сравнение; б) сравнение; в) группировка; 2) приемы, используемые при решении факторных задач.

30 Факторный анализ – это процесс комплексного, системного исследования влияния факторов на уровень результативных показателей.

31 По характеру исследуемой связи различают: детерминированный факторный анализ - методика исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или суммы факторов; детерминированный факторный анализ - методика исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или суммы факторов; стохастический факторный анализ – вид анализа, при котором между факторами и результативными показателями существует случайная, непрямая связь. стохастический факторный анализ – вид анализа, при котором между факторами и результативными показателями существует случайная, непрямая связь.

32 2. Детерминированный факторный анализ Детерминированный факторный анализ предполагает количественное определение влияния каждого фактора на результативный показатель.

33 В зависимости от формы связи между факторными показателями выделяют следующие виды факторных систем: Аддитивная y = a1 + a2 + a3 + … + an (Прибыль = дох. – расх.) Аддитивная y = a1 + a2 + a3 + … + an (Прибыль = дох. – расх.) Мультипликативная y = a1 * a2 * a3 * … * an (Об. Раб.= числ. * дней * ср. дн. выр) Мультипликативная y = a1 * a2 * a3 * … * an (Об. Раб.= числ. * дней * ср. дн. выр) Кратная y = а 1 / а 2 (Произ- ть труда = объем работ /Числ. Раб.) Кратная y = а 1 / а 2 (Произ- ть труда = объем работ /Числ. Раб.) Смешенная Смешенная

34 Основными приемами детерминированного анализа являются: Метод цепной подстановки является наиболее универсальным методом. Он используется во всех моделях факторных систем.

35 Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде.

36 С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и т д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и т д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя.

37 Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычитанием: из второго расчета вычитается первый, из третьего – второй и т. д. В первом расчете все величины плановые, в последнем – фактические. Математическая интерпретация метода цепной подстановки: Yo = (a0, b0, c0, …) Ya = (a1, b0, c0, …) Yb = (a1, b1, c0, …) Yc = (a1, b1, c1, …)

38 При использовании метода цепных подстановок очень важно обеспечить строгую последовательность подстановки, т. к. ее произвольное изменение может привести к неправильным результатам. Метод цепной подстановки обладает существенным недостатком, суть которого сводится к возникновению неразложимого остатка, который присоединяется к числовому значению влияния последнего фактора.

39 Балансовый метод Балансовый метод используется в планировании, статистике, бух. учете. Он служит для отражения соотношений 2 групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны. Как правило, этот прием используется при изучении баланса основных фондов, трудовых, материальных ресурсов.

40 Балансовый метод применяется: При анализе как обеспеченности предприятия всеми видами ресурсов (материальными, трудовыми, оборудованием, финансовыми), так и при анализе полноты их использования. При анализе как обеспеченности предприятия всеми видами ресурсов (материальными, трудовыми, оборудованием, финансовыми), так и при анализе полноты их использования. При анализе обеспеченности предприятия ресурсами составляют баланс, в котором с одной стороны потребность в ресурсах в плановом периоде, с другой стороны, фактическое их наличие в отчетном периоде, и определяется их излишек или недостаток, так как должно быть их равенство.

41 Для проверки правильности аналитических расчетов в детерминированном факторном анализе должно соблюдаться условие: алгебраическая сумма величины влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя должна соответствовать общей величине изменения результативного показателя. Для проверки правильности аналитических расчетов в детерминированном факторном анализе должно соблюдаться условие: алгебраическая сумма величины влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя должна соответствовать общей величине изменения результативного показателя. Отсутствие этого равенства свидетельствует либо о неполном учете факторов или допущенных ошибках в расчетах.

42 В некоторых случаях балансовый метод может быть использован для определения величины влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя, когда известно влияние на исследуемый результативный показатель всех факторов кроме одного, а прямой расчет его влияния затруднен. В некоторых случаях балансовый метод может быть использован для определения величины влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя, когда известно влияние на исследуемый результативный показатель всех факторов кроме одного, а прямой расчет его влияния затруднен.

43 На основе балансового метода разработан один из способов факторного анализа - пропорционального деления или долевого участия. На основе балансового метода разработан один из способов факторного анализа - пропорционального деления или долевого участия.

44 Сущность метода сводиться к тому, что размер влияния факторов, которые в формуле факторной зависимости имеют знак «+» полностью равен размеру отклонения. Если в формуле факторной зависимости знак «-», то знак размера влияния фактора измениться на «+». Преимущество данного метода – простота, а недостаток – ограниченность применения.

45 Метод абсолютных разниц является одним из методов детерминированного факторного анализа; применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя, но только в мультипликативных моделях. И хотя его использование ограничено, но благодаря своей простоте он получил широкое применение в анализе.

46 При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базовую (плановую) величину факторов, которые находятся справа от него, и на фактическую величину факторов, расположенных слева от него в модели.

47 Математическое описание метода: ^ya = f(^a, b0, c0) ^yb = f(a1, ^b, c0) ^yc = f(a1, b1, ^c) Баланс Факторов = ^ya + ^yb + ^yc Алгебраическая сумма прироста результативного показателя за счет отдельных факторов равняется его общему приросту.

48 Метод относительных разниц является одним из методов детерминированного факторного анализа; применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных моделях. Здесь используются относитель­ ные приросты факторных показателей, выраженные в виде коэффициентов или процентов.

49 Изменение результативного показателя определяется следующим образом: Ya=Yo*a/a0; Yb=(Yo+Ya)* b/b0; Yc=(Yo+Ya+Yb)* c/c0.

50 Способ относительных разниц удобно применять в тех случаях, когда требуется рассчитывать влияние большого комплекса факторов (810 и более). В отличие от предыдущих способов здесь значительно сокращается число вычислительных процедур, что обусловливает его преимущество.

51 Интегральный метод применяется для измерения влияния факторов в мультипликативных, кратных и смешанных моделях факторных систем. Использование этого способа позволяет получить более точные результаты расчета влияния факторов по сравнению со способами цепной подстановки, абсолютных разниц, т.к. дополнительный прирост результативного показателя от взаимодействия факторов присоединяется не к последнему фактору, а делится поровну между ними.

52 Интегральный метод применяется для определения влияния факторов в мультипликативных, кратных и смешанных моделях кратно- аддитивного вида.

53 Количественные методы анализа - метод пересчета Метод пересчета данных как логический прием используют, когда для выделения влияния отдельных факторов перечисляют его величины на изменение общего результата или определяют условный общий результат при изменении влияния рассматриваемого фактора. Скорректированный результат сравнивают с базовым и определяют влияние рассматриваемого фактора.

54 Методы обеспечения сопоставимости сравниваемых показателей 1. Нейтрализация влияния стоимостного фактора. Необходимо принимать во внимание рост цен в связи с инфляцией, оказывающий влияние на величину всех стоимостных показателей (выручка, себестоимость, величина запасов).

55 Чтобы нейтрализовать влияние данного фактора, сравниваемые показатели выражают в одних и тех же ценах. Вал.Вып = Sum q1p0 / Sum q0p0, q1, q0 – объем производства i-того вида продукции в отчетном и базисном году. q1, q0 – объем производства i-того вида продукции в отчетном и базисном году. p0 – цена i-того вида продукции в базисном году. p0 – цена i-того вида продукции в базисном году.

56 2. Нейтрализация влияния объемного фактора Многие показатели могут быть несопоставимыми из-за изменения масштабов деятельности предприятия Уровень затрат = (Sum q1b1 + a1)/( Sum q1b0 + a0), где b – переменные затраты, a – постоянные затраты a – постоянные затраты

57 3. Для нейтрализации качественного фактора чаще всего объем полученной продукции приводят к стандартному качеству, соответственно уменьшая или увеличивая ее количество.

58 4. Нейтрализация структурного фактора Чтобы привести сравниваемые показатели к одинаковой структуре, необходимо фактический объем производства продукции пересчитать на структуру базисного периода. Объем продукции 0 = Sum (ОПобщ 0 *УВi0*Ц i0) Объем продукции 0 = Sum (ОПобщ 0 *УВi0*Ц i0) Объем продукции(отчет) = Sum (ОПобщ 1 *УВi0*Ц i0) Объем продукции(отчет) = Sum (ОПобщ 1 *УВi0*Ц i0)

59 5. Сопоставимость показателей в ряде случаев может быть достигнута, если вместо абсолютных величин применить средние или относительные величины.

60 3. Стохастический факторный анализ Стохастический анализ исследует влияние факторов, связь которых с результативным показателем, является неполной, вероятностной – корреляционной. Если при функциональной зависимости с изменением аргумента всегда происходит соответствующее изменение функции, то при стахостической связи изменение аргумента может дать несколько значений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель.

61 Например, производительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях. Это зависит от оптимальности сочетания других факторов, воздействующих на этот показатель.

62 Основные приемы: линейное и динамическое программирование линейное и динамическое программирование исследование операций исследование операций корреляционно-регрессионный анализ. корреляционно-регрессионный анализ.

63 Отличают парную и множественную корреляцию: парная корреляция - это связь между двумя показателями, один из которых является факторным, а другой - результативным. Множественная корреляция возникает от взаимодействия нескольких факторов с результативным показателем.

64 Необходимые условия применения корреляционного анализа 1. Наличие достаточно большого количества наблюдений о величине исследуемых факторных и результативных показателей (в динамике или за текущий год по совокупности однородных объектов). 2. Исследуемые факторы должны иметь количественное измерение и отражение в тех или иных источниках информации.

65 Исследование корреляционных соотношений имеет огромное значение в АХД. Это проявляется в том, что значительно углубляется факторный анализ, устанавливаются место и роль каждого фактора в формировании уровня исследуемых показателей, углубляются знания об изучаемых явлениях, определяются закономерности их развития и как итог - точнее обосновываются планы и управленческие решения, более объективно оцениваются итоги деятельности предприятий и более полно определяются внутрихозяйственные резервы.

66 Спасибо за внимание!