Основные направления преподавания финансовых дисциплин в бакалавриате и магистратуре Ивашковская Ирина Васильевна, руководитель департамента финансов НИУ «Высшая школа экономики» кафедра экономики и финансов фирмы, ординарный профессор, д.э.н.

ОСНОВНЫЕ ВОПРОСЫ КЛЮЧЕВЫЕ ВЫЗОВЫ ДЛЯ ПРЕПОДАВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ: ЗАДАЧИ БАКАЛАВРИАТА ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ НА МАГИСТЕРСКОМ УРОВНЕ

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫЗОВЫ ДЛЯ ПРЕПОДАВАНИЯ ДИСЦИПЛИН ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ ГЛОБАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ: The New Finance НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ: Специфика финансового мышления Особенности страховой экономической среды ЛОКАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ Поиск новых подходов к преподаванию как процессу

ГЛОБАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ НОВЫЕ ФИНАНСЫ (New Finance ПРОТИВ Modern Finance) : НОВЫЕ ПРИНЦИПЫ МЕХАНИЗМА ФИНАНСОВОГО РЫНКА: концепция эффективности рынка или концепции чрезмерной реакции рынка? (неэффективные оценки с лагом) рациональные финансы или поведенческие? новые концепции инвестиционного риска новые модели ценообразования финансовых активов НОВАЯ АРХИТЕКТУРА КАПИТАЛА ФИРМЫ оценки интеллектуального (ИК) и социального капиталов (СК) их роли в ценообразовании финансовых активов НОВЫЕ РОЛИ СТЕЙКХОЛДЕРОВ ФИРМЫ: Создание, накопление ИК и СК фирмы Новые концепции формирования стоимости фирмы Новые концепции комплекса финансовых решений фирмы: стейкхолдерский подход к решениям и финансировании, инвестициях НОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ ГЛОБАЛЬНОГО ПОТОКА КАПИТАЛА

НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ СПЕЦИФИКА ФИНАНСОВОГО МЫШЛЕНИЯ: Рыночная природа финансов – формирование и движение потоков денежных средств и капитала в условиях инвестиционного риска Финансовая, а не бухгалтерская модель финансового анализа фирмы : На основе критериев затрат на капитал (cost of capital) и экономической прибыли (residual income) На основе принципа добавления (изменения) стоимости фирм Финансы фирмы= корпоративные финансы = методология финансового анализа ФИНАНСЫ НА УРОВНЕ ФИРМЫ = МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ЗНАНИЯ

НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ Особенности страховой экономической среды: Природа рынка капитала (EMERGING CAPITAL MARKETS) и соответствие классических моделей Адаптация классических моделей Осмысление и отражение особенностей историко-экономического контекста: Влияние глобального кризиса Влияние глобальной динамики Влияние экономической политики Адаптация на уровне применения методологии

ЛОКАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ СПЕЦИФИКА ВУЗА КАДРОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ БИБЛИОТЕЧНЫЕ РЕСУРСЫ СЕТЕВЫЕ КОНТАКТЫ ВУЗА (ФАКУЛЬТЕТА) ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ ВУЗА

ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ: ЗАДАЧИ БАКАЛАВРИАТА ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ЯДРО - ОСВОЕНИЕ МЕТОДОЛОГИИ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ФИРМЫ ЛЮБОЙ ОТРАСЛИ (СЕКТОРА) ЭКОНОМИКИ НА ОСНОВЕ КЛАССИЧЕСКИХ КОНЦЕПЦИЙ ФИНАНСОВ ( MODERN FINANCE) КУРСАМИ ПО ВЫБОРУ, ВВОДЯЩИМИ В КОНЦЕПЦИИ НОВЫХ ФИНАНСОВ (NEW FINANCE) ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ЦИКЛ – СОЗДАНИЕ «ИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО» НАПОЛНЕНИЯ МЕТОДОЛОГИЧЕСКОГО АППАРАТА На основе аппарата анализа финансовых инструментов, финансовых институтов на основе учетных концепций: финансового учета и финансовой отчетности ( fair value reporting), управленческого учета, нефинансовой отчетности (business reporting) На основе введения «особых тем»: (примеры) Венчурные инвестиции, Impact Investing, Инвестиции в недвижимость,

ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ: ЗАДАЧИ БАКАЛАВРИАТА СОЗДАНИЕ ЭФФЕКТОВ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОЙ СИНЕРГИИ Количественные методы в финансах : Прикладная эконометрика, Эконометрика временных рядов, Динамическая оптимизация Приложения теория игр в теоретическом финансовом анализе Стратегический анализа фирмы АКТИВНОЕ ПОСТРОЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ Сквозные виды работ: синергия внутри дисциплины Задания междисциплинарного характера (моделирование) Привитие навыков эмпирического оценивания массивов данных

ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ БАКАЛАВРИТА ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ МЕТОДОЛОГИЧЕСКОЕ ЯДРО: Монетарная экономика и глобальная экономика /Теория финансов Теория финансов / Financial Economics -1 Международные финансы Корпоративные финансы Поведенческие финансы ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ «ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЕ ЛИНЕЙКИ» -примеры: Оценка стоимости; Оценка недвижимости; Оценка.... Управление портфелем; Производные финансовые инструменты Управление рисками; Финансовая инженерия; Прямые инвестиции (Private Equity); Венчурный капитал Финансовый учет и отчетность; Международные стандарты ФО и анализ ФО; Управленческий учет (информация для принятия решений); Финансовый менеджмент; Финансовое планирование; Краткосрочная финансовая политика Международные финансовые рынки; Международные корпоративные финансы; Международный финансовый менеджмент

ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ В БАКАЛАВРИАТЕ ПОСТРОЕНИЕ ПО МЕРЕ РОСТА УРОВНЯ: НА ПРИМЕРЕ КФ: КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ -1 (ВВЕДЕНИЕ В КФ); КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ -2 (ОСОБЫЕ ТЕМЫ – ДЕТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ – ЭМПИРИЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ); МЕЖДУНАРОДНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ЗАКРЕПЛЕНИЕ СПЕЦИАЛИЗАЦИЙ?

ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ В МАГИСТРАТУРЕ АКАДЕМИЧЕСКИЕ МАГИСТЕРСКИЕ ПРОГРАММЫ – ОБЩИЕ ЗАДАЧИ: СИЛЬНАЯ ЭМПИРИЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ В РАМКАХ КЛАССИЧЕСКИХ ФИНАНСОВ УРОВНЕВЫЕ КУРСЫ NEW FINANCE АКАДЕМИЧЕСКИЕ МАГИСТЕРСКИЕ ПРОГРАММЫ – СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ КОМПОНЕНТЫ (ПРОФИЛИ) КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ ФИНАНСОВЫ РЫНКИ – ГЛОБАЛЬНАЯ ПЕРСПЕКТИВА УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ УПРАВЛЕНИЕ ИНАНСОВЫМИ ИНСТИТУТАМИ РАЗНООБРАЗИЕ ФИНАНСОВЫХ МАГИСТЕРСКИХ ПРОГРАММ ВНУТРИ ВУЗА?