Владивостокский государственный университет экономики и сервиса Институт международного бизнеса и экономики Кафедра «Финансы и налоги» Предмет: «Международные валютные рынки и операции» Руководитель: Наумова Татьяна Сергеевна, доцент

Тема 7. Международные кредитные отношения.

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности, платности.

4 Факторы, обусловливающие объективную потребность в кредите: особенности кругооборота средств в хозяйстве; специфика производства и реализации продукции; различия в объеме и сроках внешнеэкономических сделок; необходимость единовременных крупных вложений средств для развития производства.

5 Принципы международного кредита: возвратность; срочность; платность; обеспеченность; целевой характер.

6 Функции международного кредита: перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного производства; экономия издержек обращения в сфере международных расчетов; ускорение концентрации и централизации капитала.

7 Роль международного кредита в развитии производства: стимулирование внешнеэкономической деятельности страны; создание благоприятных условий для зарубежных частных инвестиций; обеспечение бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны; повышение экономической эффективности внешней торговли, других видов внешнеэкономической деятельности страны.

8 Кредитная дискриминация – установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического или политического давления. Кредитная блокада – отказ предоставлять кредиты какой-либо стране.

9 Классификация форм международного кредита: 1) по источникам; 2) по назначению; 3) по видам; 4) по валюте займа; 5) по срокам; 6) по уровню обеспечения; 7) по технике предоставления; 8) по тому, кто выступает в качестве кредитора.

10 Международные кредиты по источникам разделяют на: внутренние; иностранные; смешанные.

11 Международные кредиты по назначению подразделяются на: коммерческие кредиты; финансовые кредиты; «промежуточные» кредиты.

Международные кредиты по видам делятся на: товарные; валютные.

13 Международные кредиты по валюте займа различают: в валюте страны – должника; в валюте страны – кредитора; в валюте третьей страны; международной валютной единице; валютной корзине с определенным набором валют.

14 Международные кредиты по срокам делятся на: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет).

15 По степени обеспеченности: обеспеченные; бланковые (разновидности – контокоррент, овердрафт). Контокоррент – единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом. Овердрафт – кредит сверх остатка средств на счете клиента.

16 По технике предоставления кредиты могут быть: финансовые; акцептные; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные (синдицированные) и т.д.

17 По тому, кто выступает в качестве кредитора кредиты делятся на: частные; правительственные; смешанные; межгосударственные.

18 Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставляемая в товарной форме фирмой (экспортером) одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Разновидности фирменного кредита: - вексельный кредит (с использованием переводного векселя – тратты); - кредит по открытому счету; - авансовый платеж импортера.

19 Экспортный кредит – кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т.д. Кредит покупателю предполагает непосредственное предоставление банком экспортера ссуды иностранному покупателю, т.е. фирмам страны- импортера и их банкам.

20 Брокерский кредит – промежуточная форма между фирменным и банковским кредитом. Акцептно-рамбурсный кредит – сочетание акцепта векселей экспортера банком третьей страны и перевода (рамбурсирования) суммы векселя импортером банку-акцептанту.

21 Долгосрочные межгосударственные кредиты – кредиты, предоставляемые за счет средств государственного бюджета.

22 Формы долгосрочных межгосударственных кредитов: двухсторонние правительственные; кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций; кредиты на льготных условиях с целью оказания содействия в решении экономических и социальных проблем страны.

23 Совместное финансирование – кредитование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, главным образом, связанных с созданием объектов инфраструктуры. Формы совместного финансирования: параллельное финансирование; самофинансирование.

24 Международный консорциальный (синдицированный) кредит – кредит, предоставляемый банками разных стран одному заемщику на осуществление крупного проекта.

25 Особенности консорциальных кредитов: - оформляется специальным соглашением о создании консорциума (синдиката); - цель – привлечение международных ресурсов для предоставления крупного кредита и распределения банковских рисков между банками-кредиторами; - один из крупных банков – членов консорциума (синдиката) выполняет роль координирующего и управляющего центра;

26 - при предоставлении займов в форме выпуска ценных бумаг кредит сочетается с андеррайтингом, т.е. их гарантированным размещением по установленной цене среди банков – членов консорциума; - наличие первичного и вторичного рынка консорциальных (синдицированных) кредитов.

Проектное финансирование – форма долгосрочного международного кредитования, предполагающее предоставление ссуд в сочетании с финансированием инвестиционных проектов.

Особенности проектного финансирования: - разнообразие источников формирования ресурсов; - использование различных форм кредитования и финансирования; - привлечение разных участников, включая банки, спонсоров проекта и т.д.; - обеспечением служит будущая выручка заемщика от реализации проекта.

Лизинг – предоставление лизингодателем материальных ценностей (как правило, оборудования, машин) лизингополучателю в аренду на разные сроки без перехода прав собственности, одна из форм международного кредита. Рентинг – краткосрочная аренда. Хайринг – среднесрочная аренда (до 3 лет).

Особенности лизинговых операций: объект сделки выбирает лизингополучатель, а не лизингодатель, приобретающий материальные ценности за свой счет; срок лизинга меньше срока физического износа оборудования, но приближается к сроку налоговой амортизации;

по окончании срока действия контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести имущество по остаточной стоимости; в роли лизингодателя обычно выступают специализированные лизинговые компании, создаваемые банками.

Формы лизинга: прямой; стандартный; операционный; возвратный («лиз-бэк»); «мокрый» лизинг; «чистый» лизинг; лизинг на остаточную стоимость оборудования;

лизинг с полным обслуживанием; лизинг поставщику; возобновляемый лизинг; вендор – лизинг; лизинг движимого и недвижимого имущества.

Факторы, определяющие развитие международного рынка лизинговых услуг: нехватка ликвидных средств; обострение конкуренции, требующее оптимизации инвестиций;

снижение прибыли предприятий, ограничивающее возможности развития производства; государственное содействие лизинговой деятельности в целях стимулирования экономического роста.

Международный факторинг – кредитование экспорта в форме покупки факторинговой компанией (иногда банком) неоплаченных платежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.

Конвенционный (открытая цессия) факторинг – предполагает извещение импортера о переуступке платежных требований экспортера факторинговой компании. Конфиденциальный (скрытая цессия) факторинг – не предусматривает извещение импортера о переуступке платежных требований экспортера факторинговой компании.

Виды международного факторинга: взаимный (двух факторинговый) – взаимодействие двух факторинговых компаний в стране экспортера и импортера; прямой импортный - заключение экспортером договора о факторинговом обслуживании в стране импортера путем инкассации экспортной выручки или выдачи платежной гарантии за импортера; прямой экспортный – заключение экспортером в своей стране договора с факторинговой компанией, которая берет на себя кредитный риск.

Экспортное форфетирование – кредит в форме покупки форфетором платежных требований экспортера на иностранного импортера на полный срок без права их регресса (оборота) на прежнего владельца (экспортера) для возмещения уплаченной суммы.

Особенности форфетирования: покупка существующих, а не будущих, полностью не определенных, платежных требований; - использование по долгосрочным (до 8 лет) и крупным сделкам (от 250 тыс. долл США); оформление долгов импортера векселями, авалированными (гарантированными) первоклассным банком;

высокая стоимость; большая степень риска по сравнению с факторингом, связанная с долгосрочным характером сделок; особая значимость способа перечисления платежей по векселям и другим долговым обязательствам вследствие возможных рисков при форфетировании; простота документального оформления (по сравнению с лизингом).

Условия международного кредита: валюта кредита; валюта платежа; сумма кредита;

срок кредита; условия использования и погашения кредита; стоимость кредита; вид обеспечения кредита; методы страхования риска.

Факторы, определяющие выбор валюты кредита: степень стабильности; уровень процентной ставки; практика международных расчетов; уровень инфляции; динамика курса валют и т.д.

Сумма (лимит) кредита – часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику.

Полный срок кредита: Сп = Пи + Лп + Пп, где Сп – полный срок кредита; Пи- период использования; Лп – льготный (грационный) период; Пп – период погашения.

Средний срок кредита: Сср = ½ Пи + ½ Пп, где Сср – средний срок кредита; Пи – период использования; Лп – льготный период; Пп – период погашения.

Средний срок кредита (при неравномерном использовании или погашении кредита): где Сср – средний срок погашения кредита; НЗ - непогашенная задолженность на определенную дату; Lim – сумма (лимит) кредита.

Кредиты по условиям погашения: с равномерным погашением равными долями в течение срока; с неравномерным погашением по зафиксированному в соглашении графику; с единовременным погашением; аннуитетные платежи – равные годовые взносы основной суммы кредита и процентов.

Средневзвешенная дата поставки: где Дср/в – средневзвешенная дата поставки; С – сумма отдельной поставки; Т – период поставки; Ck – сумма контракта (общая стоимость поставок).

Виды финансово-товарного обеспечения международных кредитов: залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и других активов; залог прав по договорам аренды; гибкая структура платежей по кредитам; дополнительные (страховые) кредиты (кредитные линии) типа «стэнд - бай»;

рефинансирование за счет кредитов банка-поставщика в размере 100 % кредита, предоставленного банком клиенту; платежная контргарантия учредителя (вышестоящей организации) заемщика; страхование валютного риска; увеличение в контракте доли авансовых и других наличных платежей и т.д.

Формы государственного регулирования международных кредитных операций: регламентация операций банка за рубежом нейтрализация последствий взаимного влияния внутренних и зарубежных операций; регулирование участия национальных банков в международных банковских консорциумах, синдикатах; «джентльменские» соглашения между государствами и банками.

Формы межгосударственного регулирования международных кредитных операций: координация условий экспортных кредитов и гарантий; согласование размера помощи развивающимся странам;

регламентация деятельности международных и региональных валютно - кредитных и финансовых организаций; международные совещания «в верхах»; рециклирование нефтедолларов (использование для развития национальной экономики и помощи развивающимся странам).

Вопросы для самопроверки: 1. Что такое международный кредит? Его отличительные особенности? 2. Назовите основные принципы международного кредита. 3. Какую роль играет международный кредит в системе экономических отношений между странами? 4. Назовите признаки классификации международных кредитов. 5. Что такое проектное финансирование, как форма международного кредита?

Вопросы для самопроверки: 6. В чем сущность и роль лизинга как специфической формы кредитования? 7. Назовите отличительные особенности факторинга и форфейтинга. 8. Какие факторы определяют стоимость кредита (процентную ставку)? 9. Как рассчитывается полный и средний срок кредита? 10. В каких формах осуществляется национальное и межгосударственное регулирование международных кредитных операций?

Рекомендуемая литература: 1. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле.» 173-ФЗ от 10 декабря 2003 г. 2. «Деньги, кредит, банки.» Учебник под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2004 г. 3. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Учебник под ред. Л.Н.Красавиной. М.: 2005 г. 4. С.Р. Моисеев «Международные валютно- кредитные отношения». М.: Дело и Сервис», 2007 г.

Использование материалов презентации Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления. Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после получения письменного согласия авторов.