Кредитные рейтинги банков: подход агентства «Эксперт РА» Волков Станислав, ведущий эксперт рейтингового агентства «Эксперт РА»

2 Кредитный рейтинг: определение и шкала Кредитный рейтинг – это мнение рейтингового агентства о способности и готовности должника своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства. Кредитный рейтинг по национальной шкале не учитывает влияния страновых рисков, и выражает мнение аналитиков агентства об уровне кредитоспособности Банка относительно других участников российского рынка. A++ A+ A B++ B+ B C++ C+ C D Снижение кредитного качества компании /банка Снижение кредитного качества компании /банка Кредитный рейтинг НЕ является: советом по инвестированию в ценные бумаги эмитента; безусловной рекомендацией по принятию инвестиционных решений; индикатором ликвидности.

3 Логическая схема анализа кредитоспособности Внутренняя кредито- способность (stand-alone) Факторы поддержки Стресс- факторы + - Кредитный рейтинг =

4 Логическая схема анализа кредитоспособности: внутренняя кредитоспособность Внутренняя кредитоспособность Рыночные позиции Финансовые показатели Корпоративное управление – История и репутация – Специализация – География деятельности – Конкурентное окружение – Стратегия развития – Достаточность капитала – Качество активов – Прибыльность – Ресурсная база – Валютные риски – Ликвидность банка – Забалансовые риски – Процедуры КУ –Информационная прозрачность –Бизнес-процессы –Риск-менеджмент

5 Факторы поддержки 1.Поддержка акционеров 2.Поддержка государства Стресс-факторы 1.Риски специализации 2.Риски регулирования и надзора 3.Стресс-факторы активных операций 4.Стресс-факторы ресурсной базы 5.Стресс-факторы активно-пассивных операций

6 Финансовый анализ: содержательные акценты Достаточность капитала Более высокий вес фактора в рейтинговой модели, внимание к источникам формирования капитала. Рассмотрение резервов сверх минимально необходимых как «капитала 3-го уровня». Качество активов Один из основных показателей – отношение активов под существенным обесценением к капиталу. Покомпонентная оценка активов под существенным обесценением (кредитный портфель, портфель ценных бумаг, имущество). Дополнительно анализируются уровень обеспечения, диверсификация кредитного портфеля. Внимание к подверженности кредитным и фондовым рискам, диверсификации, ликвидности портфеля ценных бумаг. Прибыльность Более низкий вес фактора в рейтинговой модели, внимание к «докризисной» и «кризисной» рентабельности капитала, структуре финансового результата.

7 Финансовый анализ: содержательные акценты Ресурсная база Более высокий вес фактора в рейтинговой модели. Внимание к наличию крупных выплат, стабильности и диверсификации ресурсной базы, к наличию доступа к инструментам краткосрочного рефинансирования Банка России. Валютные риски Внимание к степени подверженности валютным рискам (ОВП по всем валютам к капиталу, состав валют, механизмы хеджирования). Ликвидность Внимание к мгновенному, текущему и долгосрочному соответствию активов и пассивов по срокам. Корректировка на типичные искажения нормативов (пролонгации, «перекредитовки») Забалансовые риски Внимание к структуре и характеру забалансовых обязательств банка.

8 Факторы поддержки 1.Поддержка акционеров/государства 2.Покрытие активов под стрессом Стресс-факторы 1.Риски специализации 2.Риски регулирования и надзора 3.Стресс-факторы активных операций 4.Стресс-факторы ресурсной базы 5.Стресс-факторы активно-пассивных операций

9 Распределение присвоенных рейтингов На действовали 130 банковских рейтингов, присвоенных агентством «Эксперт РА», из них 102 – публичные, 28 – непубличные рейтинги

10 спасибо за внимание! Волков С.А. Ведущий эксперт Службы рейтингов кредитных институтов Рейтинговое агентство «Эксперт РА» Тел. (+7 495) Факс: (+7 495) Адрес: Москва, Бумажный проезд, 14 стр.1