Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование ФИНАНСОВЫЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ Шобанов Андрей Витальевич

Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование Финансовый менеджер должен найти решение двух вопросов: «Где найти источники финансирования для фирмы?» «Куда направить свободные денежные средства для максимизации прибыли компании?» Особенности современной валютно-финансовой среды 1. Многообразие валют 2. Валютный риск 3. Политический риск 4. Разнообразие экономических и юридических систем 5. Роль государственных органов

Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование Задачи финансового менеджмента финансовый анализ и система принятия решений планирование использования краткосрочных финансовых ресурсов планирование использования долгосрочных финансовых ресурсов анализ возможного риска контроль и отчет о выполнении решения Специфические задачи международного финансового менеджмента оценка внешнего положения страны на основе анализа ее платежного баланса планирование финансовых операций с точки зрения использования в международных расчетах различных валют кредитование экспортной деятельности международное бюджетирование капитала, мотивация проведения прямых и портфельных инвестиций операции на евровалютном, евро кредитном и еврооблигационном рынках

Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование Финансирование фирмы Целью краткосрочного финансирования фирмы является пополнение оборотного капитала, выполнение текущих обязательств. Задачами менеджера в сфере краткосрочного капитала являются управление наличностью, управление материально-техническими запасами, финансирование торговых операций и прочее. Целью средне- и долгосрочного финансирования фирмы является получение денежных средств для финансирования долгосрочных инвестиционных и других проектов фирмы, формирования доходного долгосрочного портфеля ценных бумаг, приводящих к росту оценочной стоимости компании в будущем и росту акционерного капитала.

Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование Источники финансирования Внутренние Внешние Самофинансирование Внутрифирменные кредиты Нераспределенная прибыль Амортизация Банковское финансирование Рынок ценных бумаг (векселя, акции, облигации) Правительственное финансирование Торговые кредиты

Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование Предпосылки международных инвестиций Международные инвестиции широкое и емкое понятие, охватывающее процесс движения и соединения материальных и финансовых ресурсов с целью роста и развития экономики. Международные инвестиции это форма движения международного финансового капитала. Свободные международные капиталы устремляются в первую очередь в те отрасли и регионы мира, где их соединение сулит наивысшую отдачу. Под международными инвестициями обычно понимаются вложения свободных в данный момент средств, оставшихся после удовлетворения необходимых потребностей участников инвестиционного процесса, в иностранные ценные бумаги или другие имущественные ценности с целью получения дохода в будущем.

Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование Формы международных инвестиций Инвестиции в реальные активы промышленных предприятий Создание производственных мощностей, приобретение оборудования и технологии, сырья и материалов, найм рабочей силы, организация производственного процесса. Вложения средств в ценные бумаги - финансовые инвестиции. Купля-продажа ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т.п.)

Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование Фондовая форма инвестиционного процесса При фондовой форме инвестиционного процесса: капитал-функция максимально отделяется от капитала- собственности вкладчик инвестиционного фонда, формально владеющий пропорционально своему вкладу долей каждой акции из активов фонда, реально не может участвовать в управлении акционерными обществами, акциями которых владеет фонд формально его волю и интерес на собрании акционеров акционерного общества представляют менеджеры фонда, которым он передал эти полномочия при покупке акций фонда реально и формально владельцем акций является инвестиционный фонд как юридическое лицо

Кафедра Корпоративный менеджмент современное бизнес-образование Особенности международного инвестирования Основные проблемы, с решением которых придется сталкиваться в международном инвестиционном процессе, это: распределение активов (какие классы активов включать в портфель и в каком среднем объеме) активное изменение объемов различных классов активов выбор тех или иных конкретных видов ценных бумаг поиск компетентного руководителя инвестиционной программы Классы активов Наличные деньги Недвижимость Облигации Акции Риск Доходность Наличные деньги Акции Облигации Недвижимость