1 ПРОЕКТНИЙ АНАЛІЗ ПРОЕКТНИЙ АНАЛІЗ В.І.Блонська Лекція на тему: ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ПРОЕКТУ

2 ПЛАН ПЛАН 1. ЦІЛІ, ЗАВДАННЯ, ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ ПРОЕКТУ 2. ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 3. ПРОГНОЗУВАННЯ ПРОДАЖІВ ТА ВИТРАТ ПО ПРОЕКТУ

3 ЦІЛІ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ ВИЗНАЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТА РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ВИЯВЛЕННЯ ЗМІН У ФІНАНСОВОМУ СТАНІ ВИЯВЛЕННЯ ПРИЧИН ФІНАНСОВИХ ЗМІН ПРОГНОЗ ТЕНДЕНЦІЙ ФІНАНСОВОГО СТАНУ

4 ЗАВДАННЯ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВИЗНАЧЕННЯ ПОТРЕБ У ФІНАНСОВОМУ ПРОЕКТІ ВИЗНАЧЕННЯ ДОСТАТНОСТІ ЕКОНОМІЧНИХ СТИМУЛІВ ОЦІНКА І ОПТИМІЗАЦІЯ ВИТРАТ

5 МОДЕЛІ У ФІНАНСОВОМУ АНАЛІЗІ ДЕСКРИПТИВНІ МОДЕЛІ ДЕСКРИПТИВНІ МОДЕЛІ НОРМАТИВНІ МОДЕЛІ НОРМАТИВНІ МОДЕЛІ ПРЕДИКАТИВНІ МОДЕЛІ ПРЕДИКАТИВНІ МОДЕЛІ

6 ПОКАЗНИКИ ЛІКВІДНОСТІ 1. ЧИСТІ ОБОРОТНІ АКТИВИ NWC 2. ПОТОЧНИЙ КОЕФІЦІЄНТ ПОКРИТТЯ CR 3. ЛІКВІДНІ АКТИВИ 4. КОЕФІЦІЄНТ КИСЛОТНОГО ТЕСТУ QR 5. НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ КАПІТАЛУ 6. ЧИСТА НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ 7. КОЕФІЦІЄНТ ЗАБЕЗПЕЧЕННОСТІ

7 ЧИСТІ ОБОРОТНІ АКТИВИ (ЧОА) Net Working Capital (NWR) Поточніактиви м і н у с Поточніпасиви

8 ПОТОЧНИЙ КОЕФІЦІЄНТ ПОКРИТТЯ (ПКП) Curent Ratio (CR) Поточні активи р о з д і л и т и Поточні пасиви

9 ЛІКВІДНІ АКТИВИ (ЛА) Поточніактиви м і н у с Товарно-матеріальнізапаси

10 КОЕФІЦІЄНТ КИСЛОТНОГО ТЕСТУ (ККТ) Quality Ratio (QR) Ліквідні активи р о з д і л и т и Поточні пасиви

11 НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ (НВВК) Активи м і н у с Довгостроковіпасиви Нематерактиви Поточніпасиви

12 ЧИСТА НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ (ЧНВ) Власнийкапітал + Доходи май- бутніх періодів Бюджетніфінансування Нерозподіле- ний прибуток

13 КОЕФІЦІЄНТ ЗАБЕЗПЕЧЕННОСТІ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ (КЗВК) Р о з д і л и т и Номінальна вартість власного капіталу Чиста номінальна вартість активів

14 РОЗРАХУНОК ЧИСТОГО ПРИБУТКУ 1. ЧИСТИЙ ОБСЯГ ПРОДАЖІВ: ВИРУЧКА – ПДВ – АКЦ. ЗБІР 2. ПОТОЧНІ ВИТРАТИ: ПРЯМІ МАТЕР. + ПРЯМІ ТРУДОВІ + ОПЕРАЦІЙНІ + АМОРТИЗАЦІЯ 3. ПРИБУТОК ДО ОПОДАТКУВАННЯ: (1) – (2) (1) – (2) 4. ПОДАТОК З ПРИБУТКУ: (3) Х (ПРОЦ.СТАВКА ПОДАТКУ) : 100% 5.ЧИСТИЙ ПРИБУТОК: (3) – (4) – (СУМА % ЗА КРЕДИТ)

15 ПОКАЗНИКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ 1. РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ ROE 2. РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ АКТИВІВ ROA 3. РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ ПРОЕКТУ 4. РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ КАПІТАЛЬНИХ ВИТРАТ 5. РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ПРОДАЖІВ ROS 6. РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ІНВЕСТОВАНОГО КАПІТАЛУ ROIC

16 РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ (РВК) ROE Чистий прибуток Х 100 % р о з д і л и т и Власні кошти вкладені в проект

17 РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ АКТИВІВ (РА) ROA Чистий прибуток Х 100 % р о з д і л и т и Власні кошти вкладені в проект

18 РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ КАПІТАЛЬНИХ ВИТРАТ (РКВ) Чистий прибуток Х 100 % р о з д і л и т и Капітальні Витрати

19 РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ПРОДАЖІВ (РП) ROS Чистий прибуток Х 100 % р о з д і л и т и Виручка від реалізації

20 ОБСЯГ ПРОДАЖІВ ВИРУЧКА ВІД РЕАЛІЗАЦІЇ 1 Найме нуван ня продук ції 2Фізич ний обсяг реалі зації3Ціна4Виручка з ПДВ і акц. Збором 4 = 2 х 4 5 Обсяг ПДВ і акц. збору 6 Чистий обсяг Прода жу 6 = 4 - 5

21 РІВЕНЬ ІНФЛЯЦІЇ 1. ІНФЛЯЦІЯ КУРСУ ГРИВНІ 2. ІНФЛЯЦІЯ НА ЗБУТ 3. ІНФЛЯЦІЯ НА ПРЯМІ МАТЕРІАЛЬНІ ВИТРАТИ 4. ІНФЛЯЦІЯ НА ЗАРОБІТНУ ПЛАТУ 5. ІНФЛЯЦІЯ НА ОПЕРАЦІЙНІ ВИТРАТИ 6. ІНФЛЯЦІЯ НА ОСНОВНІ ФОНДИ

22 РОЗРАХУНОК КАПІТАЛЬНИХ ВИТРАТ ПРОЕКТУ 1. ПЕРЕДІНВЕСТИЦІЙНІ ДОСЛІДЖЕННЯ 2. КУПІВЛЯ І ОСВОЄННЯ ЗЕМЕЛЬНОЇ ДІЛЯНКИ 3. БУДІВНИЦТВО, БУДІВДІ І СПОРУДИ 4. МАШИНИ І ОБЛАДНАННЯ 5. ВИТРАТИ НА ЗАХИСТ ДОВКІЛЛЯ 6. ТЕХНОЛОГІЯ 7. НАКЛАДНІ ВИТРАТИ 8. РЕЗЕРВ

23 РОЗРАХУНОК ПОТРЕБИ В ОБОРОТНИХ КОШТАХ 1. МІНІМАЛЬНА ПОТРЕБА В ОБОРОТНИХ КОШТАХ (МСК): ПОТОЧНІ ВИТРАТИ Х ЦИКЛ ОБОРОТУ : ЗАГАЛЬНА ПОТРЕБА (ПОК): МСК + НЗТМЦ + НДЗ 3. НЗТМЦ - НОРМАТИВ ЗАПАСІВ МАТ.ЦІННОСТЕЙ: ПРЯМІ МАТ.ВИТРАТИ Х ЦИКЛ ВИРОБНИЦТВА : НДЗ - НОРМАЛЬНА ДЕБІТ. ЗАБОРГОВАННІСТЬ: ЧИСТИЙ ОБСЯГ ПРОДАЖІВ Х ТЕРМІН ПОГАШЕННЯ ДЕБІТОРСЬКОЇ ЗАБОРГОВАННОСТІ :360

24 ВИСНОВКИ 1. ВИЗНЕЧЕНО ЦІЛІ, ЗАВДАННЯ ТА МОДЕЛІ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ ПРОЕКТУ 2. ОЗНАЙОМЛЕНО З МЕТОДИКОЮ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ І ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ПІДПРИЄМСТВА 3. ОЗНАЙОМЛЕНО З МЕТОДИКОЮ ПРОГНОЗУВАННЯ ПРОДАЖІВ ТА ВИТРАТ ПО ІНВЕСТИЦІЙНОМУ ПРОЕКТУ 4. ВИВЧЕНО ПОРЯДОК РОЗРАХУНКУ КАПІТАЛЬНИХ ВИТРАТ 5. ОБГРУНТОВАНО ТЕХНОЛОГІЮ РОЗРАХУНКУ ПОТРЕБИ В ОБОРОТНИХ КОШТАХ ПРОЕКТУ

25 ЛІТЕРАТУРА 1. Блонська В.І. Проектний аналіз. Навч.- мет.посібник.-Львів, вид-во ЛКА, с. 2. Верба В. А Проектний аналіз: Підручник. / Верба В. А., Загородніх О. А.. К.: КНЕУ, с. 3. Проектний аналіз / За ред. Москвіна С.О.-К.:Лібра, 1998.

26 ЛІТЕРАТУРА 4. Бардиш Г.А. Проектний аналіз. Підручник.-Київ: Знання, с. 5. Воркута Т.А. Проектний аналіз: навч. посіб. / Т.А. Воркут. – К.: УЦДК, – 428 с. 6. Проектний аналіз //Рижков В.С., Яковенко М.М., Латишева О.В., інш. – К.: ЦУЛ, с.

27 ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ 1. ПРОРОБИТИ ЛІТЕРАТУРУ ПО ТЕМІ ЛЕКЦІЇ 2. ВИВЧИТИ МЕТОДИКИ: - ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ І ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ПІДПРИЄМСТВА - ПРОГНОЗУВАННЯ ПРОДАЖІВ ТА ВИТРАТ ПО ІНВЕСТИЦІЙНОМУ ПРОЕКТУ - РОЗРАХУНКУ КАПІТАЛЬНИХ ВИТРАТ - РОЗРАХУНКУ ПОТРЕБИ В ОБОРОТНИХ КОШТАХ ПРОЕКТУ