проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Критерий классификации 1. Масштаб обслуживания хозяйственного процесса 2. Виды хозяйственной деятельности Виды денежных потоков в целом по предприятию по отдельным видам деятельности по отдельным структурным подразделениям или центрам ответственности по отдельным хозяйственным операциям операционной инвестиционной финансовой Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

3. Направленность движения денежных средств 4. Метод исчисления объема денежных потоков 5. Уровень достаточности положительный денежный поток - "приток денежных средств" отрицательный денежный поток - "отток денежных средств валовой денежный поток - совокупность поступлений или расходования денежных средств чистый денежный поток - разница между положительным и отрицательным денежными потоками избыточный денежный поток - поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в их расходовании дефицитный денежный поток - поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании (ниже контрольной суммы денежных средств) проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

6. Метод оценки во времени 7. Непрерывность формирования настоящий денежный поток - величина денежного потока, приведенная по стоимости к текущему моменту времени будущий денежный поток - величина денежного потока, приведенная по стоимости к будущему моменту времени дискретный регулярный проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

1 величина остатков денежных средств на начало периода 2 величина поступления денежных средств 3 величина расходования денежных средств 4 чистый денежный поток 5 величина остатков денежных средств на конец периода 6 контрольная сумма денежных средств проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Чистый денежный поток ЧДП = ПДП - ОДП Коэффициент достаточности чистого денежного потока (КД ЧПД ) Коэффициент ликвидности денежного потока (КЛ ДП ) Коэффициент эффективности денежного потока (КЭ ДП ) проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (КР ЧПД ) Коэффициент платежеспособности где ПДС и ОДС – соответственно поступление и отток денежных средств; ОД - сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам; ЗТМ -сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей; ДУ -сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия на вложенный капитал; Дак, Дан - сумма остатка денежных средств предприятия соответственно на конец и начало рассматриваемого периода; РИ и ФИД - сумма прироста соответственно реальных инвестиций и долгосрочных финансовых инвестиций проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Составить прогноз денежного потока организации оптовой торговли на 4 недели и определить даты и суммы получения и погашения кредитов для покрытия кассовых разрывов по следующим данным: Остаток денежных средств на начало периода 10 млн. руб. Себестоимость партии товара 5 млн. руб. Цена реализации партии товаров 6 млн. руб. Объем реализации партии товаров по неделям: 10 шт. 20 шт. 10 шт. Запасы товаров – отсутствуют Закупка осуществляется непосредственно перед реализацией и сразу оплачивается поставщику Условия реализации всех партий клиентам – отсрочка платежа на 2 недели проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Показатель Недели 1234 Остаток денежных средств на начало периода Себестоимость партии товара - 5 Объем реализации партии товаров по неделям, % 20%40%20% 1-ая партия 1,22,41,2 2-ая партия 1,22,41,2 3-ья партия 1,22,4 4-ая партия 1,2 Оплата товаров 1-ая партия 1,22,4 2-ая партия 1,2 3-ья партия - 4-ая партия - Получение кредита 58,810,2 Погашение кредита -5-8,8 Остаток денежных средств на конец периода проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Методы анализа денежных средств Прямой Косвенный проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

По операционной деятельности анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами. Исходным элементом расчета является выручка от реализации продукции. Прямой метод основан на определении поступления и оттока денежных средств. Направлен на получение данных для расчета валового и чистого денежного потока, который отражает объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Источником информации о движении денежных средств служит «Отчет о движении денежных средств» проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Текущая (операционная) деятельность Поступления денежных средств (ПДСоп) выручка от реализации продукции полученные авансы Отток (расход) денежных средств (ОДСоп) оплата труда оплата материала отчисления в государственные внебюджетные фонды выплата авансов ЧДП по операционной деятельности = ПДСоп - ОДСоп Инвестиционная деятельность Поступления денежных средств (ПДСинв ) выручка от реализации основных средств и иного имущества полученные дивиденды и проценты Отток (расход) денежных средств (ОДСинв) приобретение машин, оборудования, транспортных средств, нематериальных активов оплата долевого участия в строительстве приобретение долгосрочных ценных бумаг выплата дивидендов и процентов ЧДП по инвестиционной деятельности = ПДСинв - ОДСинв проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Финансовая деятельность Поступления денежных средств (ПДСфин) выпуск краткосрочных ценных бумаг реализация ранее приобретенных ценных бумаг получение кредитов затраты на приобретение краткосрочных ценных бумаг Отток (расход) денежных средств (ОДСфин) возврат кредитов уплата процентов ЧДП по финансовой деятельности = ПДСфин - ОДСфин ЧДП по всем видам деятельности = ЧДПоп + ЧДПинв + ЧДПфин проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет делать выводы относительно достаточности их для уплаты по счетам текущих обязательств, и для осуществления инвестиционной деятельности. В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, полностью покрывая их инвестиционный отток. Отношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности должно превышать 50% проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Исходной точкой при построении отчета о движении денежных средств косвенным методом является чистая прибыль (убыток). Далее производятся корректировки, отражающие изменение в денежных средствах под влиянием динамики неденежных статей баланса. Отчет, построенный косвенным методом показывает, почему различаются чистая прибыль (убыток), полученная компанией за отчетный период, и результат движения денежных средств за тот же период проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Активы = Обязате - льства + Собствен- ный капитал Денеж - ные средства Неденеж - ные активы Обязате - льства Собствен- ный капитал + + Денеж- ные средства Обязате - льства Собствен- ный капитал + Неденеж - ные активы - = = проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Тип счета Оборот по счету растет Оборот по счету уменьшается Активный–+ Пассивный+– проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.

Разница между итогами по разделам «поступление» и «использование» представляет собой изменение остатка денежных средств в балансе организации на начало и конец отчетного периода Источники поступления денежных средств Чистая (нераспределенная) прибыль Амортизационные отчисления за отчетный период Уменьшение активов Увеличение кредиторской задолженности Итого поступления Направления использования денежных средств Увеличение уставного капитала Приобретение оборудования Увеличение активов Уменьшение кредиторской задолженности Итого использовано проф. д.э.н. Селезнева Н.Н.