Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 1 Управление нефинансовыми рисками новых энергокомпаний Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» Ж.К. Загидуллин, Исполнительный директор Агентство «Да-Стратегия» 31 октября 2006 г.

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 2 Введение: фондовый рынок, рейтинги и управление нефинансовыми рисками 1 часть. Формирование системы управления нефинансовыми рисками в РАО «ЕЭС России» и ДЗО 2 часть. Концептуальные положения. Понятие «общественная инфраструктура» 3 часть. Организация работ: а) система управления нефинансовыми рисками б) нефинансовая отчетность в) общественные слушания Стратегии развития компании Заключение: результаты создания системы управления нефинансовыми рисками Вопросы включенные в презентацию Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия»

«Да-Стратегия» 3 Каковы личные и профессиональные планы руководства компании в пятилетней перспективе? Какова позиция руководства компании в отношении рыночной стратегии и стратегического планирования? Есть ли пробелы в знаниях и навыках на уровне Совета директоров? Если да, как будет решена эта проблема? Готовы ли члены Совета директоров к большей открытости, прозрачности и подотчетности? Все ли вопросы собственности и налогообложения решены? Уверены ли вы в лояльности и компетентности ключевых сотрудников? Как в этом можно убедиться? это, фактически, перечень важнейших зон возникновения нефинансовых рисков Введение: «Контрольные вопросы» из Руководства LSE (Лондонская фондовая биржа)

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 4 1. Нормативные требования 2. Требования рынка история «хорошо управляемого бизнеса» с необходимым уровнем диверсификации жизнеспособный и реалистичный план развития бизнеса (стратегия и учет нефинансовых рисков в ней) качество менеджмента (нефинансовые риски) корпоративное управление (нефинансовые риски) прозрачность состава собственников и других аспектов бизнеса (нефинансовые риски) своевременность и рыночная конъюнктура при выходе на IPO/SPO Фондовый рынок: требования к компании

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 5 «Разница между суверенным рейтингом страны (ВВВ) и кредитным рейтингом компании на 2/3 создается нефинансовыми рисками» «Рейтинг корпоративного управления оценивает эффективность управления нефинансовыми рисками компании в системе взаимодействия акционеры – менеджмент - совет директоров» А. Новиков, глава Представительства Standard and Poors в России и СНГ, г. Нефинансовые риски и рейтинги Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» Ю. Кочетыгова, директор службы рейтингов корпоративного управления Standard and Poors, г.

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 6 Сделано в гг.: Концепция управления НФР РАО «ЕЭС России» Комиссия по управлению НФР РАО «ЕЭС России» Отчет о корпоративной устойчивости и социальной ответственности РАО «ЕЭС России» за гг. Проекты управления отдельными нефинансовыми рисками РАО «ЕЭС России» Методики по управлению нефинансовыми рисками и нефинансовой отчетности ДЗО РАО «ЕЭС России» Планируется в гг.: Подготовка нефинансовых отчетов ДЗО РАО «ЕЭС России» (все ОГК/ТГК, а также ФСК ЕЭС и ГидроОГК) Организация учета НФР в Стратегиях развития ДЗО РАО «ЕЭС России» (все ОГК/ТГК) с проведением общественных слушаний 1 часть: Формирование системы управления НФР ОАО РАО «ЕЭС России» и ДЗО Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия»

«Да-Стратегия» 7 1. Специфика энергетического бизнеса как общественной инфраструктуры реализуется в особой модели корпоративного управления компанией, которая создает «проницаемость» бизнеса для интересов стейкхолдеров (и тем самым, корпоративную устойчивость компании) 2. Эта модель управления обеспечивается за счет создания системы управления нефинансовыми рисками компании 3. В основе понятия «нефинансовый риск» лежит представление о неопределенности будущего компании, обусловленная свободой выбора стейкхолдером своего поведения относительно компании 4. В рамках управления нефинансовыми рисками вводится новый формат корпоративной коммуникации – стейкхолдерский диалог, и новый формат корпоративной отчетности – нефинансовый отчет о корпоративной устойчивости и социальной ответственности компании 2 часть. Концептуальные положения Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия»

«Да-Стратегия» 8 Инфраструктурный бизнес организуется в контексте норм и требований по доступности (территориальная, ценовая, организационная) по мощности (или способность обслуживать имеющийся поток заявок) по надежности «Общественная инфраструктура» Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» сеть точек доступа (включая все необходимые элементы обеспечения) + услуга критически значимая для жизнеобеспечения за определенную и общественно приемлемую цену любому и каждому пользователю

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 9 несамостоятельны в своем развитии: должны в опережающем режиме обеспечивать развитие крупного бизнеса, общественно-значимые целевые проекты, массовое потребление подлежат государственному регулированию: должны поддерживать общественно-приемлемый уровень стоимости и качества услуг, обеспечивать их надежность и безопасность имеют «распределенного» собственника: энергетикой «владеют» и влияют на нее многие – так называемые «стратегические стейкхолдеры» Специфика энергокомпаний как общественной инфраструктуры Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» Энергокомпании должны быть «проницаемы» для интересов стейкхолдеров поэтому основное требование

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 10 «Рисковая ситуация» - возможность того, что нужное компании событие (или положение вещей) не состоится из-за противодействия стейкхолдеров Неопределенность в деятельности компании – следствие свободы, а не вероятности Превращение стейкхолдеров в поддерживающее цели компании окружение, в опору при преодолении кризисных ситуаций и, тем самым, конкурентное преимущество компании Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 3 часть: а) Категория нефинансовых рисков Менеджмент обеспечивает реализацию требований собственника к масштабу и темпу роста капитализации компании поэтому в стейкхолдерском подходе:

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 11 Мониторинг и контроль за исполнением решений (в т.ч. в рамках нефинансовой отчетности) Не бывает исчерпывающего списка рисков – это постоянный аналитико-дискуссионный процесс. Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» Ход управления нефинансовыми рисками Анализ «сигналов» стейкхолдеров Выделение рисковых ситуаций Системные решения, которые позволяют оптимизировать риски в ближайшей перспективе Постоянный диалог со стейкхолдерами

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 12 Корпоративная устойчивость - способность компании успешно развиваться, анализируя и предупреждая связанные с этим риски, исходя из принципов ответственного ведения бизнеса (как общественной инфраструктуры) На основе этого понимания был подготовлен Отчет о корпоративной устойчивости и социальной ответственности РАО «ЕЭС России» за гг. Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 3 часть: б) Нефинансовая отчетность

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 13 Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» Логика нефинансовой отчетности Международные стандарты нефинансовой отчетности (GRI, AA1000 и т.п.) Результаты и планы по управлению нефинансовыми рисками компании форма отчетности содержание отчета Специфика электроэнергетики как общественной инфраструктуры

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» Проведение аналитической работы: выявление требований к функционированию и развитию энергокомпаний как общественной инфраструктуре 2. Постановка стратегических целей и задач в различных масштабах действия с описанием стратегических нефинансовых рисков и проектов по их управлению 3. Проведение общественных слушаний Стратегии развития в форме диалогов со стейкхолдерами 3 часть: в) Общественные слушания Стратегии развития компаний (учет нефинансовых рисков) Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» Результаты каждого из этапов должны быть интегрированы в Стратегию развития энергокомпании (как на уровне аналитики, так и на уровне выводов из стейкхолдерских диалогов)

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 15 Заключение: результаты создания системы управления нефинансовыми рисками Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» Система управления НФР Новые форматы стейкхолдерские диалоги, нефинансовый отчет, общ. слушания Стратегии Перестройка деятельности функционального менеджмента (в т.ч. HR, GR, IR, PR) Перестройка системы и логики принятия решений в компании Изменения и дополнения корпоративных стандартов и корпоративных политик

Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия» 16 РАО «ЕЭС России», 2005 г. – по н. в. консультирование по вопросам создания системы управления нефинансовыми рисками и нефинансовой отчетности Минпромэнерго России, 2006 г. – по н.в. консультирование по вопросам управления стратегическими рисками инфраструктурных преобразований GRI, 2006 г. общественное обсуждение третей версии Руководства GRI по отчетности в области устойчивого развития bp (российское представительство), 2004 г. анализ политики социального инвестирования ОАО «Газпром», 2002 г. проведение аналитико-дискуссионных работ (отдельные диалоги со стейкхолдерами) Наиболее крупные проекты АКР «Да-Стратегия» в сфере управления НФР и отчетности Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия»

«Да-Стратегия» 17 Спасибо за внимание! Координаты: Сайт АКР «Да-Стратегия»: Загидуллин Ж.К., исполнительный директор, Тел.: (м) Агентство корпоративного развития«Да-Стратегия»