ФІНАНСОВЕ ПЛАНУВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ СУБЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦТВА ПІДПРИЄМНИЦТВА

ПЛАН 1. Сутність, мета, завдання та передумови розробки фінансового плану; 2. Методи розробки фінансового плану; 3. Сутність та порядок розробки плану доходів та витрат; 3. Сутність та порядок розробки плану надходження та використання грошових коштів; 4. Сутність та порядок розробки балансового плану.

1. Сутність, мета, завдання та передумови розробки фінансового плану.

Фінансовий план являє елемент бізнес плану підприємства, який відображає прогнозний стан його фінансових ресурсів на перспективний період і використовується для управління поточною та стратегічною фінансовою діяльністю підприємства.

Фінансове планування являє собою процес розробки системи фінансових планів і планових (нормативних) показників по забезпеченню розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами й підвищенню ефективності його фінансової діяльності в майбутньому періоді.

Метою фінансового планування є визначення прогнозного обсягу фінансових ресурсів, джерел їх утворення та напрямів використання, контроль за цільовим використанням коштів та виявлення резервів збільшення власних фінансових ресурсів.

Функції фінансового плану Координація витрат та надходження фінансових ресурсів; Розробка та порівняння можливих альтернатив фінансових стратегій, вибір найкращого варіанту фінансування діяльності; Забезпечення необхідного контролю за формуванням та використанням фінансових ресурсів; Визначення приорітетних напрямів фінансового забезпечення розвитку підприємства; Оцінка реальності запланованих перспектив залучення та використання фінансових ресурсів.

Фінансове планування на підприємстві базується на використанні трьох основних його систем: 1.Перспективного планування фінансової діяльності підприємства. 2.Поточного планування фінансової діяльності підприємства. 3.Оперативного планування фінансової діяльності підприємства.

Система перспективного фінансового планування є найбільш складною з розглянутих систем і вимагає для своєї реалізації високої кваліфікації виконавців. Це планування складається в розробці прогнозу основних показників фінансової діяльності й фінансового стану підприємства на довгостроковий період.

Вихідними передумовами для розробки довгострокового фінансового плану за найважливішими напрямами фінансової діяльності підприємства є: 1.Цілі фінансової стратегії підприємства (виражені конкретними кількісними цільовими показниками). 2.Фінансова політика підприємства по окремим аспектам фінансової діяльності {відбивається в системі розробленої фінансової стратегії). 3.Прогнозна кон'юнктура фінансового ринку в розрізі основних його видів - кредитного, фондового, валютного й ін. 4.Прогнозні зміни інших факторів зовнішнього середовища й внутрішнього розвитку підприємства. 5.Результати горизонтального (трендового) аналізу найважливіших показників фінансової діяльності підприємства за ряд попереднього років.

Оскільки ряд вихідних передумов довгострокового фінансового плану по найважливішим напрямам фінансової діяльності підприємства носять імовірнісний характер і діапазон їх параметрів в умовах сучасної економічної нестабільності країни достатньо великий, цей план бажано розробляти в декількох варіантах – оптимістичному, реалістичному, песимістичному.

Довгостроковий фінансовий план по найважливішим напрямам фінансової діяльності підприємства складається, як правило, на майбутні три роки з розбивкою по окремим рокам прогнозованого періоду, форма такого плану носить довільний характер, але в ньому повинні одержати відображення найбільш важливі параметри фінансового розвитку підприємства, які обумовлені цілями його фінансової стратегії.

Основні параметри фінансової діяльності, що відображаються у перспективному фінансовому плані: прогнозна сума активів підприємства (у цілому, у т.ч. оборотних); прогнозна структура капіталу (співвідношення власних і позикового його видів); прогнозний обсяг реального інвестування підприємства; прогнозні сума чистого прибутку підприємства й показник рентабельності власного капіталу;

Основні параметри фінансової діяльності, що відображаються у перспективному фінансовому плані: прогнозна сума амортизаційного потоку (відповідно до вибраної амортизаційної політики підприємства); прогнозне співвідношення розподілу чистого прибутку підприємства на споживання й нагромадження (відповідно до обраної дивідендної політики підприємства); прогнозна сума чистого грошового потоку підприємства.

Система поточного фінансового планування базується на розробленому довгостроковому плані по найважливішим аспектам фінансової діяльності. Це планування полягає в розробці конкретних видів поточних фінансових планів, які дозволяють визначити на майбутній період всі джерела фінансування розвитку підприємства, сформувати структуру його доходів і витрат, забезпечити постійну платоспроможність підприємства, визначити структуру його активів і капіталу на кінець планованого періоду.

Поточні плани фінансової діяльності розробляються на майбутній рік з розбивкою по кварталам

Вихідними передумовами для розробки поточних фінансових планів підприємства є: прогнозні показники довгострокового фінансового плану підприємства; плановані обсяги виробництва й реалізації продукції та інші економічні показники операційної діяльності підприємства; система розроблених на підприємстві норм і нормативів витрат окремих ресурсів; діюча система ставок податкових платежів; діюча система норм амортизаційних відрахувань; середні ставки кредитного й депозитного відсотків на фінансовому ринку; результати фінансового аналізу за попередній рік.

Види поточних фінансових планів План доходів та витрат; План надходження та витрачання грошових коштів; Балансовий план.

Система оперативного фінансового планування базується на розроблених поточних фінансових планах. Це планування полягає в розробці комплексу короткострокових планових завдань по фінансовому забезпеченню основних напрямів господарської діяльності підприємства. Головною формою такого планового фінансового завдання є бюджет.

Бюджет являє собою оперативний фінансовий план короткострокового періоду, що розроблюється на період до одного року (як правило на квартал в розрізі місяців), що відбиває витрати й надходження фінансових ресурсів у процесі здійснення конкретних видів господарської діяльності.

Розробка планових бюджетів на підприємстві характеризується терміном бюджетування і спрямована на рішення двох основних завдань: а) визначення обсягу й складу витрат, пов'язаних з діяльністю окремих структурних одиниць і підрозділів підприємства; б) забезпечення покриття цих витрат фінансовими ресурсами з різних джерел.

Процес бюджетування носить безперервний чи ковзкий характер. Виходячи із планових фінансових показників, установлених на рік у процесі поточного фінансового планування, заздалегідь (до настання планового періоду) розробляється система квартальних бюджетів (на майбутній квартал), а в межах квартальних бюджетів - система місячних бюджетів (на кожний майбутній місяць). Процес такого ковзкого бюджетування гарантує безперервність функціонування системи оперативного планування фінансової діяльності підприємства, закладає міцну основу для здійснення постійного контролю й необхідного коректування результатів цієї діяльності.

2. Методи розробки фінансового плану.

Методи фінансового планування являють конкретні способи та прийоми планових розрахунків фінансових показників діяльності підприємства.

Методи розробки фінансових планів: Метод кореляційного моделювання. Сутність цього методу полягає у встановленні кореляційної залежності між двома розглянутими показниками в динаміці й наступному прогнозуванні одного з них залежно від зміни іншого (базового). У фінансовому менеджменті широкого поширення одержало прогнозування суми активів підприємства (у цілому й окремим їхніх видах), а також деяких інших показників залежно від зміни обсягу реалізації продукції.

Методи розробки фінансових планів: Метод оптимізаційного моделювання. Його сутність полягає в оптимізації конкретного прогнозованого показника залежно від ряду умов його формування. Цей метод використовується у фінансовому плануванні при прогнозуванні структури капіталу, чистого прибутку й деяких інших показників.

Методи розробки фінансових планів: Метод багатофакторного економіко- математичного моделювання. Сутність цього методу полягає в тому, що прогнозний показник визначається на основі конкретних математичних моделей, що відбивають функціональний взаємозв'язок його кількісного значення від системи певних факторів, які також мають кількісне вираження. У фінансовому плануванні широко використовуються різноманітні моделі стійкого росту підприємства, що визначають обсяги його зовнішнього фінансування залежно від темпу росту реалізації продукції (або у зворотній постановці) і інші.

Методи розробки фінансових планів: Розрахунково-аналітичний метод. Його сутність полягає в прямому розрахунку кількісних значень прогнозних показників на основі використання відповідних норм і нормативів. У фінансовому плануванні цей метод використовується при прогнозуванні суми амортизаційного потоку (на основі використання різних методів амортизації), а відповідно й чистого грошового потоку (при раніше спрогнозованій сумі чистого прибутку підприємства).

Методи розробки фінансових планів: Статистичний метод. Сутність цього методу полягає в дослідженні закономірностей динаміки конкретного показника (визначенні лінії його тренда) і перенесенні темпів цієї динаміки на прогнозний період. Незважаючи на відносну простоту цього методу, його використання дає найменшу точність прогнозу, тому що не дозволяє врахувати нові тенденції й фактори, що впливають на динаміку розглянутого показника. Цей метод може застосовуватися в прогнозних розрахунках лише за незмінності умов формування того або іншого фінансового показника, що в наших економічних умовах досить проблематично.

Методи розробки фінансових планів: Балансовий метод. Цей метод полягає в узгодженні підсумкових показників доходів та витрат, а також витрат і доходів за окремими статтями.

Процес фінансового планування 1. Аналіз фінансового стану підприємства та зовнішнього середовища функціонування; 2. Розробка перспективного фінансового плану згідно з фінансовою стратегією підприємства; 3. Розробка поточного фінансового плану; 4. Коригування, узгодження і конкретизація фінансового плану; 5. Розробка оперативних фінансових планів; 6. Контроль за виконанням планів, коригування планових показників.

3. Сутність та порядок розробки плану доходів та витрат.

План доходів та витрат по операційній діяльності є одним з основних видів поточного фінансового плану підприємства, який розробляється на початковому етапі поточного планування його фінансової діяльності (тому що ряд його показників слугує базисом розробки інших видів поточних фінансових планів).

Метою розробки цього плану є визначення суми чистого прибутку по операційній діяльності підприємства.

У процесі розробки цього плану має бути забезпечений чіткий взаємозв'язок планованих показників доходів від реалізації продукції (валового і чистого), витрат, податкових платежів, прибутку до оподаткування й чистого прибутку підприємства.

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Обсяг виробництва (реалізації) продукції. Визначається на основі виробничої програми підприємства. В процесі фінансового планування обгрунтовується: мінімально-необхідний обсяг виробництва; цільовий обсяг виробництва; можливий обсяг виробництва.

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Мінімально-необхідний обсяг виробництва продукції визначається як обсяг діяльності підприємства, що забезпечує беззбитковість: Овм = Впост./ (Ц-СЗВо) Впост - сума постійних витрат; Ц- ціна одиниці продукції; СЗВо - середні змінні витрати на одиницю продукції.

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Цільовий обсяг виробництва визначається виходячи з необхідного підприємству обсягу чистого прибутку: Овц = (Вп + ЧПц/(1-Спп))/(Ц - СЗВо)

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Можливий обсяг виробництва продукції визначається виходячи з тенденцій попиту на продукцію, виробничих потужностей підприємства.

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Виручка від реалізації продукції. Визначається на основі планового обсягу виробництва та реалізації продукції та цін на продукцію: ВР = ОВ * Ц

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Витрати виробництва. Обгрунтовуються методом прямого розрахунку по окремих видах та статтях витрат.

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Валовий прибуток. Визначається як різниця між виручкою від реалізації, податками, що включаються в ціну продукції та витратами виробництва: ВП = ВР - ПДВ - А - ВВ

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Прибуток від операційної діяльності. Под = ВП + ІОД - ІОВ - АВ - ВЗ

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування. Пзд = Под + Дф - Дф + Ді - Ві

Основні показники, що відображаються в плані доходів та витрат Чистий прибуток ЧП = Пзд - ПП Форма плану доходів та витрат представлена в таблиці 1.

4. Сутність та порядок розробки плану надходження та витрачання грошових коштів.

План надходження та витрачання грошових коштів – це вид поточного плану підприємства, в якому відображаються результати зведеного планування надходження та витрачання грошових коштів в середньостроковому періоді.

Основною метою розробки плану надходження та витрачання грошових коштів є прогнозування в часі надходження, витрачання, чистого руху та залишку грошових коштів підприємства в розрізі окремих видів його господарської діяльності і забезпечення постійної платоспроможності на всіх етапах планового періоду.

План надходження та використання грошових коштів розробляється на підприємстві в наступній послідовності : 1. Прогнозування надходження та витрачання грошових коштів з операційної діяльності; 2. Обґрунтування планових показників руху грошових коштів з інвестиційної діяльності; 3. Розрахунок планових показників надходження та витрачання грошових коштів з фінансової діяльності; 4. Прогнозування валового надходження і витрачання грошових коштів та чистого руху грошових коштів за усіма видами діяльності.

Прогнозування руху грошових коштів з операційної діяльності передбачає прогнозування надходження та витрачання грошових коштів виходячи з планового обсягу реалізації продукції. (Таблиця 2)

Прогнозування показників руху грошових коштів з інвестиційної діяльності здійснюється методом прямих розрахунків виходячи з : Суми надходження грошових коштів від запланованого продажу основних засобів та нематеріальних активів, обсяг яких визначається згідно з програмою оновлення операційних необоротних активів; Запланованих сум дивідендів, відсотків до отримання Програми реальних інвестицій, яка характеризує обсяги вкладення грошових коштів в окремі реальні інвестиційні проекти, початок їх освоєння; Портфелю довгострокових фінансових інвестицій, який визначає суми інвестицій в окремі фінансові інструменти та період їх здійснення;

Прогнозування надходження та витрачання грошових коштів з фінансової діяльності здійснюється методом прямого розрахунку на основі потреби підприємства в зовнішньому фінансуванні та витрат по його залученню. Основою для проведення таких розрахунків є: Запланований обсяг емісії акцій, або залучення додаткового пайового капіталу. В план надходження та витрачання грошових коштів включається лише та частина додаткової емісії акцій, яка може бути реалізована в плановому періоді; Запланований обсяг залучення різних форм довгострокового та короткострокового кредиту;

Сума очікуваного надходження грошових коштів на засадах цільового безкоштовного фінансування; Суми основного боргу по фінансовим кредитам, що передбачаються до виплати в плановому періоді (визначаються згідно з укладеними кредитними угодами); Запланований обсяг дивідендних виплат акціонерам (відсотків на пайовий капітал), який визначається згідно з розробленою дивідендною політикою та запланованим обсягом чистого прибутку;

Плановий обсяг валового надходження грошових коштів представляє собою суму надходжень грошових коштів з операційної, інвестиційної та фінансової діяльності: ВПГПпл = ПГПодпл + ПГПідпл + ПГПфдпл, Де: ВПГПпл - плановий обсяг валового надходження грошових коштів; ПГПод(ід;фд)пл – плановий обсяг надходження грошових коштів з операційної (інвестиційної; фінансової) діяльності.

Плановий обсяг валового витрачання грошових коштів представляє собою суму запланованого витрачання грошових коштів з операційної, інвестиційної та фінансової діяльності: ВВГПпл = ВГПодпл + ВГПідпл + ВГПфдпл, Де: ВВГПпл - плановий обсяг валового витрачання грошових коштів; ВГПод(ід;фд)пл – плановий обсяг витрачання грошових коштів з операційної (інвестиційної; фінансової) діяльності.

Плановий обсяг чистого руху грошових коштів представляє собою різницю між плановим надходженням та витрачанням грошових коштів: ЧГПодпл = ПГПодпл - ВГПодпл ЧГПідпл = ПГПідпл - ВГПідпл ЧГПфдпл = ПГПфдпл - ВГПфдпл ЧГПпл = ВПГПпл – ВВГПпл або ЧГПпл = ЧГПодпл + ЧГПідпл + ЧГПфдпл, де: ЧГПпл – загальний обсяг запланованого чистого руху грошових коштів; ЧГПод(ід; фд)пл - запланований обсяг чистого руху грошових коштів з операційної (інвестиційної; фінансової) діяльності.

Запас грошових коштів на кінець планового періоду визначається виходячи з балансового рівняння грошових коштів: ЗГКкпл = ЗГКппл + ВПГПпл – ВВГПпл або ЗГКкпл = ЗГКппл + ЧГПпл, Де: ЗГКкпл – запас грошових коштів на кінець планового періоду; ЗГКппл – запас грошових коштів на початок планового періоду, який представляє собою запас грошових коштів на кінець звітного періоду.

Результати планових розрахунків оформлюються в спеціальному документі, рекомендована форма якого представлена в таблиці 3.

5. Сутність та порядок розробки балансового плану підприємства.

Балансовий план підприємства являє собою складову поточного фінансового плану, який відображає прогнозні зміни активів та пасивів підприємства.

Метою розробки балансового плану є оцінка потреби підприємства в окремих видах активів та визначення можливих джерел їх фінансування.

В основі розробки балансового плану лежить наступний принциповий звязок між балансовими показниками: А = ВК + ПК

Порядок розробки балансового плану: 1. Обгрунтування потреби в активах; 2. Обгрунтування планової суми власного капіталу, виходячи з наявної суми ВК та планового обсягу власних фінансових ресурсів, що будуть використані на виробничий розвиток; 3. Планування суми кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги, виходячи з практики роботи з постачальниками;

Порядок розробки балансового плану: 4. Планування поточних зобовязань за внутрішніми розрахунками, виходячи з обсягів діяльності та термінів розрахунків з бюджетом, персоналом тощо; 5. Обгрунтування необхідної суми інших видів позикового капіталу (банківського кредиту, облігаційної позики, фінансового лізингу).

Розрахунок планового розміру окремих балансових статей може бути здійснено на основі коефіцієнта їх еластичності від виручки від реалізації: БС пл = БСз * (100 + ТРвр*Ке)/100

Балансовий план підприємства має форму Балансу (ф.1)