Фінансовий аналіз та фінансове планування суб'єктів підприємництва. Лекція 1. Фінансовий аналіз суб'єктів підприємництва.

План 1.Сутність та вимоги до формування інформаційного забезпечення фінансової діяльності суб'єктів підприємництва. 2.Характеристика показників фінансової звітності суб'єктів підприємництва. 3.Сутність, форми та етапи фінансового аналізу суб'єктів підприємництва. 4.Характеристика основних систем фінансового аналізу.

1.Сутність та вимоги до формування інформаційного забезпечення фінансової діяльності суб'єктів підприємництва.

Система інформаційного забезпечення фінансової діяльності являє собою результат безперервного, цілеспрямованого підбору відповідних інформативних показників, що необхідні для здійснення аналізу, планування та підготовки ефективних управлінських рішень по всіх аспектах фінансової діяльності підприємства. Система інформаційного забезпечення фінансової діяльності являє собою результат безперервного, цілеспрямованого підбору відповідних інформативних показників, що необхідні для здійснення аналізу, планування та підготовки ефективних управлінських рішень по всіх аспектах фінансової діяльності підприємства.

Вимоги до інформації, що включається в інформаційне забезпечення фінансової діяльності Значимість; Повнота; Достовірність; Своєчасність; Зрозумілість; Релевантність; Співставність; Ефективність.

Система показників інформаційного забезпечення фінансової діяльності 1.Показники, що формуються із зовнішніх джерел; 2.Показники, що формуються із внутрішніх джерел.

Система показників, що формуються із зовнішніх джерел Групи показниківБлоки показників Показники загальноекономічного розвитку країни -Показники макроекономічного розвитку; -Показники галузевого розвитку. Показники кон'юнктури фінансового ринку - Показники кон'юнктури фондового ринку; - Показники кон'юнктури грошового ринку. Показники діяльності контрагентів і конкурентів -Банків; -Страхових компаній; -Постачальників продукції; -Покупців продукції; -Конкурентів. Нормативно-регулюючі показники -По фінансовій діяльності підприємств; -По функціонуванню окремих сегментів фінансового ринку.

Система показників, що формуються із внутрішніх джерел Групи показниківБлоки показників Показники, що характеризують фінансовий стан і результати фінансової діяльності підприємства в цілому -Показники, що характеризують склад активів і структуру капіталу; -Показники, що характеризують основні результати господарської діяльності підприємства; -Показники, що характеризують рух грошових коштів та інших фінансових фондів. Показники, що характеризують фінансові результати діяльності окремих структурних підрозділів підприємства -Показники, що характеризують фінансові результати по основним сферам фінансової діяльності; -Показники, що характеризують фінансові результати діяльності в регіональному розрізі; -Показники, що характеризують фінансові результати діяльності окремих центрів відповідальності Нормативно-планові показники фінансового розвитку підприємства -Внутрішні нормативи фінансового розвитку підприємства; - Планові показники фінансового розвитку підприємства.

2. Характеристика показників фінансової звітності суб'єктів підприємництва.

Показники, що характеризують фінансовий стан та фінансові результати діяльності підприємства відображаються у фінансовому звіті підприємства.

Фінансовий звіт: Баланс; Звіт про фінансові результати; Звіт про рух грошових коштів; Звіт про власний капітал.

Баланс відображає економічні ресурси, які контролюються підприємством на певну дату. Цей документ дозволяє оцінювати структуру активів і капіталу підприємства, рівень його платоспроможності і фінансової стійкості, прогнозувати зміни в економічних ресурсах в майбутньому, прогнозувати потребу в залученні позикового капіталу

Звіт про фінансові результати відображає доходи, витрати та фінансові результати (прибуток) діяльності підприємства за звітний період. Він надає можливість оцінювати та прогнозувати прибутковість діяльності, структуру доходів і витрат підприємства.

Звіт про рух грошових коштів характеризує обсяги надходження і використання грошових коштів, чистий грошовий потік (зміну грошових коштів) та залишки грошових коштів підприємства. Цей документ дозволяє аналізувати структуру джерел надходження і напрямів використання грошових коштів, фактори впливу на формування чистого грошового потоку та залишку грошових коштів.

Звіт про власний капітал відображає зміни в складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду. Він дозволяє аналізувати причини змін у власному капіталі та прогнозувати їх на плановий період.

3. Сутність, форми та етапи фінансового аналізу суб'єктів підприємництва

Фінансовий аналіз являє собою процес дослідження фінансового стану та основних результатів фінансової діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості і забезпечення ефективного розвитку

Форми фінансового аналізу Класифікаційні ознаки Форми фінансового аналізу За організацією проведення -Внутрішній фінансовий аналіз; - Зовнішній фінансовий аналіз. За обсягом аналітичного дослідження -Повний фінансовий аналіз; -Тематичний фінансовий аналіз. За об'єктом фінансового аналізу -Аналіз фінансової діяльності підприємства в цілому; -Аналіз фінансової діяльності окремих центрів відповідальності; -Аналіз окремих фінансових операцій. За періодом проведення фінансового аналізу -Попередній фінансовий аналіз; -Поточний (оперативний) фінансовий аналіз; -Наступний (ретроспективний) фінансовий аналіз.

Етапи проведення фінансового аналізу: 1.Відбір та підготовка фінансової інформації, необхідної для аналітичного дослідження. 2.Аналітична обробка вихідної фінансової інформації, формування аналітичної інформації. 3.Інтерпретація аналітичної інформації. 4.Підготовка аналітичних висновків та рекомендацій.

4. Характеристика основних систем фінансового аналізу.

Для вирішення конкретних задач фінансової діяльності залежно від використовуваних методів розрізняють наступні системи фінансового аналізу: Для вирішення конкретних задач фінансової діяльності залежно від використовуваних методів розрізняють наступні системи фінансового аналізу: Горизонтальний фінансовий аналіз; Горизонтальний фінансовий аналіз; Вертикальний фінансовий аналіз; Вертикальний фінансовий аналіз; Порівняльний фінансовий аналіз; Порівняльний фінансовий аналіз; Коефіцієнтний фінансовий аналіз; Коефіцієнтний фінансовий аналіз; Інтегральний аналіз фінансовий аналіз. Інтегральний аналіз фінансовий аналіз.

I. Горизонтальний (або трендовий) фінансовий аналіз базується на вивченні динаміки окремих фінансових показників у часі. У процесі використання цієї системи аналізу розраховуються темпи росту (приросту) окремих показників фінансової звітності за ряд періодів і визначаються загальні тенденції їхньої зміни (або тренда). У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні види горизонтального (трендового) фінансового аналізу: I. Горизонтальний (або трендовий) фінансовий аналіз базується на вивченні динаміки окремих фінансових показників у часі. У процесі використання цієї системи аналізу розраховуються темпи росту (приросту) окремих показників фінансової звітності за ряд періодів і визначаються загальні тенденції їхньої зміни (або тренда). У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні види горизонтального (трендового) фінансового аналізу: Дослідження динаміки показників звітного періоду в зіставленні з показниками попереднього періоду Дослідження динаміки показників звітного періоду в зіставленні з показниками попереднього періоду Дослідження динаміки показників звітного періоду в зіставленні з показниками аналогічного періоду минулого року Дослідження динаміки показників звітного періоду в зіставленні з показниками аналогічного періоду минулого року Дослідження динаміки показників за ряд попередніх періодів Дослідження динаміки показників за ряд попередніх періодів

II. Вертикальний (або структурний) фінансовий аналіз базується на структурному розкладанні окремих показників фінансової звітності підприємства. У процесі здійснення цього аналізу розраховується питома вага окремих структурних складових агрегованих фінансових показників. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні види вертикального (структурного) аналізу: II. Вертикальний (або структурний) фінансовий аналіз базується на структурному розкладанні окремих показників фінансової звітності підприємства. У процесі здійснення цього аналізу розраховується питома вага окремих структурних складових агрегованих фінансових показників. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні види вертикального (структурного) аналізу: Структурний аналіз активів. Структурний аналіз активів. Структурний аналіз капіталу. Структурний аналіз капіталу. Структурний аналіз грошових потоків. Структурний аналіз грошових потоків.

ІІІ. Порівняльний фінансовий аналіз базується на зіставленні значень окремих груп аналогічних показників між собою. У процесі використання цієї системи аналізу розраховуються розміри абсолютних і відносних відхилень порівнюваних показників. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні види порівняльного фінансового аналізу: ІІІ. Порівняльний фінансовий аналіз базується на зіставленні значень окремих груп аналогічних показників між собою. У процесі використання цієї системи аналізу розраховуються розміри абсолютних і відносних відхилень порівнюваних показників. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні види порівняльного фінансового аналізу: Порівняльний аналіз фінансових показників даного підприємства із середньогалузевими Порівняльний аналіз фінансових показників даного підприємства із середньогалузевими Порівняльний аналіз фінансових показників даного підприємства й підприємств - конкурентів Порівняльний аналіз фінансових показників даного підприємства й підприємств - конкурентів Порівняльний аналіз фінансових показників окремих структурних одиниць і підрозділів даного підприємства (його "центрів відповідальності"). Порівняльний аналіз фінансових показників окремих структурних одиниць і підрозділів даного підприємства (його "центрів відповідальності"). Порівняльний аналіз звітних і планових (нормативних) фінансових показників. Порівняльний аналіз звітних і планових (нормативних) фінансових показників.

IV. Аналіз фінансових коефіцієнтів (R-аналіз) базується на розрахунку співвідношення різних абсолютних показників фінансової діяльності підприємства між собою. У процесі використання цієї системи аналізу визначаються різні відносні показники, що характеризують окремі результати фінансової діяльності й рівень фінансового стану підприємства. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні групи аналітичних фінансових коефіцієнтів: IV. Аналіз фінансових коефіцієнтів (R-аналіз) базується на розрахунку співвідношення різних абсолютних показників фінансової діяльності підприємства між собою. У процесі використання цієї системи аналізу визначаються різні відносні показники, що характеризують окремі результати фінансової діяльності й рівень фінансового стану підприємства. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні групи аналітичних фінансових коефіцієнтів: коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства; коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства; коефіцієнти оцінки платоспроможності (ліквідності) підприємства; коефіцієнти оцінки платоспроможності (ліквідності) підприємства; коефіцієнти оцінки оборотності активів; коефіцієнти оцінки оборотності активів; коефіцієнти оцінки оборотності капіталу; коефіцієнти оцінки оборотності капіталу; коефіцієнти оцінки рентабельності. коефіцієнти оцінки рентабельності.

V. Інтегральний фінансовий аналіз дозволяє одержати найбільш поглиблену (багатофакторну) оцінку умов формування окремих агрегованих фінансових показників. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні системи інтегрального фінансового аналізу: V. Інтегральний фінансовий аналіз дозволяє одержати найбільш поглиблену (багатофакторну) оцінку умов формування окремих агрегованих фінансових показників. У фінансовому менеджменті найбільше поширення одержали наступні системи інтегрального фінансового аналізу: Система інтегрального аналізу ефективності використання активів підприємства; Система інтегрального аналізу ефективності використання активів підприємства; Система СВОТ – аналізу фінансової діяльності підприємства; Система СВОТ – аналізу фінансової діяльності підприємства; Обєктивно - орієнтована система інтегрального аналізу формування чистого прибутку підприємства; Обєктивно - орієнтована система інтегрального аналізу формування чистого прибутку підприємства; Система портфельного аналізу. Система портфельного аналізу.