СУТНІСТЬ ТА ОСОБЛИВОСТІ ЗДІЙСНЕННЯ ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ СУБЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦТВА РІЗНИХ ОРГАНІЗАЦІЙНО-ПРАВОВИХ ФОРМ

ПЛАН 1.Сутність та особливості фінансової діяльності суб'єктів підприємництва. 2.Особливості фінансової діяльності суб'єктів підприємництва різних організаційно- правових форм. 3.Особливості фінансової діяльності суб'єктів підприємництва на різних стадіях їх життєвого циклу.

1. Сутність, мета і завдання фінансової діяльності суб'єктів підприємництва.

В контексті фінансово-господарської діяльності суб'єктів підприємництва виділяють три види діяльності: 1.Операційна; 2.Інвестиційна; 3.Фінансова.

Операційна діяльність являє собою основний вид діяльності підприємства, повязаний з виробництвом та реалізацією продукції, що є головною метою створення підприємства і забезпечує основну частку його доходу, а також інші види діяльності, які не підпадають під категорію інвестиційної та фінансової.

Інвестиційна діяльність – це придбання та реалізація тих необоротних активів та фінансових інвестицій, які не є складовою еквівалентів грошових коштів.

Згідно з П(С)БО фінансова діяльність – це діяльність, яка веде до змін розміру і складу власного та позикового капіталу (який не є результатом операційної діяльності). Отже, у вузькому розумінні зміст фінансової діяльності полягає у фінансуванні підприємства. Під фінансуванням розуміють мобілізацію підприємством необхідних для виконання поставлених ним завдань фінансових ресурсів.

В широкому сенсі фінансова діяльність – це комплекс заходів, пов'язаних з мобілізацією капіталу (фінансуванням), інвестиційною діяльністю та фінансовим забезпеченням (обслуговуванням) операційної діяльності суб'єктів підприємництва.

Особливості фінансової діяльності: 1.ФД є головною формою ресурсного забезпечення реалізації економічної стратегії підприємства. 2.ФД носить підпорядкований характер по відношенню до цілей і задач операційної діяльності підприємства. 3.Операції, пов'язані з фінансовою діяльністю підприємства носять стабільний характер.

Особливості фінансової діяльності: 4. Форми і обсяги фінансової діяльності значною мірою залежать від галузевих особливостей та організаційно-правових форм функціонування підприємства. 5. ФД визначає специфічний характер грошових потоків, що формуються в процесі її здійснення. 6. ФД пов'язана безпосередньо з фінансовим ринком – ринком грошей та ринком капіталу.

Особливості фінансової діяльності: 7. Операції, пов'язані з ФД підприємства генерують свої специфічні види ризиків – фінансовий ризик. 8. ФД забезпечує стабілізацію економічного розвитку підприємства в цілому. 9. Фінансовий стан підприємства, який відображає результати його фінансової діяльності на кожному конкретному етапі розвитку, в умовах ринкової економіки є основним індикатором ефективності його господарської діяльності.

2. Особливості фінансової діяльності суб'єктів підприємництва різних організаційно-правових форм.

Класифікація організаційно-правових форм ведення бізнесу Форма/ Право власності ПриватнеКолективнеДержавне Юридичні особи -Приватне підприємство; -Селянське (фермерське господарство). -Колективне підприємство; -Спільне підприємство; -Кооператив; -Господарські товариства (акціонерне товариство, ТОВ, товариство з додатковою відповідальністю, повне товариство, командитне товариство) -Державне підприємство; - Державне комунальне підприємство. Без створення юридичної особи - Приватний підприємець - Договір про спільну діяльність Об'єднання- Асоціація -Корпорація - Консорціум -Концерн - Асоціація -Корпорація - Консорціум -Концерн

Критерії прийняття рішення щодо вибору форми організації бізнесу Рівень відповідальності власників; Можливості участі в управлінні справами суб'єкта господарювання; Можливості фінансування; Умови передачі права власності; Умови оподаткування; Накладні витрати, зумовлені окремими формами організації бізнесу; Законодавчі вимоги щодо відповідності виду діяльності певним формам організації бізнесу.

3. Особливості фінансової діяльності суб'єктів підприємництва на різних стадіях їх життєвого циклу.

Особливості фінансової діяльності суб'єктів підприємництва визначаються не лише галузевими особливостями функціонування та формою організації бізнесу, а і стадією життєвого циклу підприємства.

Особливості фінансової діяльності на різних стадіях життєвого циклу підприємства. Стадія життєвого циклу Особливості ФДОсновне завдання ФД Створення-Високий рівень фінансових ризиків; -Низькі можливості залучення позикового капіталу Формування необхідної суми власного капіталу для початку діяльності Зростання- Висока потреба у фінансових ресурсах -Ефективне залучення позикового капіталу; -Вчасне повернення позикового капіталу; -Ефективне управління інвестиціями. Зрілість, старість- стабільність, або зменшення доходів з операційної діяльності Оптимізація структури капіталу Ліквідація- Скорочення фінансової діяльності - Виконання фінансових зобов'язань; - Максимізація суми іммобілізованого капіталу.

Реорганізація – це повна або часткова зміна власників корпоративних прав підприємства, зміна організаційно-правової форми організації бізнесу, ліквідація окремих структурних підрозділів або створення на базі одного підприємства кількох, наслідком чого є передача або прийняття його майна, коштів, прав та обов'язків правонаступником.

Причини реорганізації: Суттєве розширення діяльності; Згортання діяльності; Необхідність фінансової санації; Необхідність зміни повноти відповідальності власників за зобов'язаннями підприємства; Диверсифікація діяльності; Податкові мотиви; Необхідність збільшення власного капіталу.

Напрями реорганізації: Спрямована на укрупнення (злиття, поглинання, приєднання); Спрямована на подрібнення підприємства (поділ, виділення); Без зміни розмірів підприємства (перетворення).

Реорганізація, спрямована на укрупнення Основні мотиви реорганізації шляхом укрупнення: 1.Ефект синергізму; 2.Прагнення заволодіти ліцензіями, патентами, ноу-хау; 3.Отримання надійного постачальника факторів виробництва; 4.Зменшення ризику при виході на нові ринки збуту; 5.Податкові переваги; 6.Придбання активів за ціною, яка нижча за вартість заміщення, передачі технологічних і управлінських знань; 7.Диверсифікація активів та діяльності з метою зменшення ризиків і підвищення потенціалу прибутковості; 8.Попередження захоплення компанії; 9.Особисті мотиви вищої ланки менеджерів.

Злиття – об'єднання підприємств, в результаті якого виникає нова юридична особа, яка є правонаступником активів і зобов'язань підприємств, що об'єднуються і припиняють свою діяльність.

Приєднання – об'єднання підприємств, при якому одне з них припиняє свою діяльність і передає активи і зобов'язання іншому підприємству.

Поглинання – купівля корпоративних прав іншого підприємства, в результаті чого покупець набуває контролю за активами та діяльністю підприємства.

Реорганізація, спрямована на розукрупнення: Мотиви реорганізації, спрямованої на розукрупнення: 1.Виділення санаційно спроможних підрозділів; 2.Залучення інвесторів в окремі напрями діяльності підприємства з високим рівнем диверсифікації; 3.За рішенням антимонопольного комітету; 4.Створення інтегрованих корпоративних структур (концернів, холдингів).

Поділ – це спосіб реорганізації, за якого одна юридична особа припиняє свою діяльність, а на її базі створюється кілька нових підприємств.

Виділення – спосіб реорганізації шляхом створення нової юридичної особи на базі структурного підрозділу діючого підприємства.

Реорганізація без зміни розмірів підприємства. Перетворення – спосіб реорганізації, який передбачає зміну форми власності або організаційно-правової форми юридичної особи.