ФОНДОВЫЙ РЫНОК ДЛЯ НАЧИНАЮЩЕГО ИНВЕСТОРА Лекция 1. Основные понятия

Создание АО Привлечение средств. Операционная деятельность. Распределение прибыли. Регулируется Законом об АО, Законом о рынке ценных бумаг и пр. Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Инструменты Акция – это ценная бумага, закрепляющая право собственности на капитал компании и гарантирующая инвестору участие в управлении акционерным обществом. Владение акцией дает право на получение дивидендов. Акции бывают документарными и бездокументарными, обыкновенными и привилегированными. Облигация - долговое обязательство, выплатить ее держателю номинальную стоимость плюс фиксированный процент дохода в заранее установленный день (день погашения). Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Капитализация «blue chips» Copyright © 2005 BCS. All rights reserved. Россия Мир

Примеры облигаций Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Закрытие реестра и дивиденды Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Инфраструктура рынка БРОКЕР БКС БИРЖА ММВБ, РТС ДЕПОЗИТАРИЙ НДЦ, ДКК ИНВЕСТОР РАСЧЕТНАЯ ПАЛАТА Клиринг Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Управление капиталом АКТИВНОЕ Брокерское обслуживание Интернет-трейдинг FOREX ПАССИВНОЕ Инвестиционный консультант ПИФ, ЦНП Займ под фиксированный процент Управление пенсионными накоплениями Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Паевые инвестиционные фонды Copyright © 2005 BCS. All rights reserved. Структура портфеля ПИФа, рост стоимости портфеля, рост стоимости пая. Расчет стоимости пая как СЧА / Кол-во паев. ФЛАВА сейчас торгуется на ММВБ, легко можно купить или продать как и любую акцию.

Динамика «голубых фишек» в 2005 году Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Структура рынка по отраслям Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Игра на повышение (лонг) и на понижение (шорт) Copyright © 2005 BCS. All rights reserved. ЛОНГ Оборот = = Комиссия биржи = 0.01%*7 000=0.70 Комиссия брокера = 0.05%*7 000=3.50 Прибыль = – – 4.20 = 995,80 Налог = 13%*995.80=129,45 Чистая прибыль = =866.35

Игра на повышение (лонг) и на понижение (шорт) Copyright © 2005 BCS. All rights reserved. Шорт Оборот = = Комиссия биржи = 0.01%*7 000 = 0.70 Комиссия брокера = 0.05%*7 000 = 3.50 Оплата займа = 4 000*14%*18/365 = Прибыль = – – ,60 = 968,20 Налог = 13%* = 125,87 Чистая прибыль = =

Маржинальное кредитование Собственные средства Заемные средства Плечо: 1 к 5 Маржа (ВНП): 1/(1+5)=1/6 На покупку: 6 На продажу: 5 SHORT LONG

Торговые стратегии Copyright © 2005 BCS. All rights reserved. По времени: краткосрочные (скальпирование, дэйтрейдинг, интрадэй) среднесрочные долгосрочные (портфельное инвестирование) По методам принятия решений: фундаментальные (инвесторы) технические (чартисты, технические трейдеры) По методам реализации: механические (торговые роботы) традиционные

Методы прогнозирования курса акций Фундаментальный анализ Анализ экономики страны Анализ отрасли Анализ эмитента Технический анализ Рыночная цена учитывает все Рынок подчиняется тенденциям История повторяется Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Структура рынка по компаниям Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Свечи (candlesticks) Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

График акций ОАО «РАО ЕЭС» Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

Модель голова-плечи на примере акций ОАО «Ростелеком» Copyright © 2005 BCS. All rights reserved.

ADR и GDR Copyright © 2005 BCS. All rights reserved. ADR – американские депозитарные расписки GDR – глобальные депозитарные расписки Депозитарная расписка – это ценная бумага, представляющая определенное количество акций. Акции депонируются в России в банке-кастоди, а АДР выпускает иностранные депозитарий.

Индексы Copyright © 2005 BCS. All rights reserved. Индекс – сумма цен компаний с учетом их капитализации. Пример. Акции компании А с капитализацией 20 млн р. стоят 15 р., а акции компании В с капитализацией 40 млн р. стоят 60 р. Тогда средневзвешенный индекс равен I = 20/(20+40)*15+40/(20+40)*60=5+40=45 пунктов. Популярные индексы: США – DJIA, SP500, Nasdaq Япония – Nikkei 225 Великобритания – FTSE Германия – DAX Россия – РТС, ММВБ

Производные инструменты Copyright © 2005 BCS. All rights reserved. Фьючерс контракт – это обязательное соглашение поставить базовый инструмент в будущем по заранее оговоренной цене. На ФОРТС торгуются фьючерсы на акции и индекс РТС. Опцион – это право купить (call) или продать (put) базовый инструмент в будущем по заранее оговоренной цене. С помощью производных инструментов можно страховать риски и в то же время вести более агрессивную торговлю.