1

22 Влияние финансово- экономического кризиса на экономику Казахстана снижение цен на мировых товарных площадках и девальвация валют стран – основных торговых партнеров РК способствовали сокращению притока иностранной валюты от экспортных операций и ухудшению параметров реального эффективного обменного курса тенге, что привело к проведению девальвации тенге в феврале 2009 года на 21,5% резкое сокращение внешних заимствований и дефицит ликвидности ограничили объемы кредитования банками отечественной экономики, концентрирующиеся в основном в строительстве и торговле ухудшение финансового состояния БВУ привело к вхождению государства в акционерный капитал 4-х системообразующих банков и реструктуризации внешних займов АО «БТА Банк» и АО «Альянс банк» обострение рисков привело к замедлению экономического роста до 1,2% в 2009 году, тогда как в период гг. экономика Казахстана росла темпами в среднем около 10% в год * - Прогнозы Правительства и Национального Банка РК

33 Антикризисные меры в Казахстане В феврале 2010 года была принята Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период, которая направлена на: повышение устойчивости финансового сектора; создание условий по недопущению недостатков, факторов нестабильности и явлений, обнаруженных в ходе текущего финансово-экономического кризиса; стимулирование инвестиционной активности в посткризисный период как инструмента реализации макроэкономических решений; укрепление доверия к финансовом сектору страны как со стороны инвесторов, так и со стороны потребителей финансовых услуг. Вместе с тем, глобальный финансово-экономический кризис продемонстрировал недостатки существующей модели финансовых отношений, а также выявил диспропорции в развитии финансовой системы Казахстана

44 Необходимость структурных преобразований в финансовой системе Казахстана Увеличение роли банковского сектора в качестве основного посредника по перераспределению капитала привело к доминированию крупнейших банков в экономике страны Финансово-экономический кризис привел к закрытию доступа БВУ Казахстана к международным рынкам капитала, вследствие чего произошло ограничение финансовой подпитки экономики страны В результате, неэффективная система перераспределения капитала, основанная на доминировании банков, стала тормозить экономическое развитие страны

55 Индустриально-инновационное развитие Казахстана На сегодняшний день финансирование практически всех инвестиционных проектов производится напрямую из государственного бюджета В условиях сокращения бюджетов для реализации прорывных инфраструктурных проектов появляется необходимость поиска новых инструментов финансирования Стратегия развития Республики Казахстана до 2020 года Государственная программа по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на годы а также разработана Карта индустриализации Казахстана на 2010 – 2014 годы, в рамках которой будут реализованы 237 проекта, общая сумма которых составляет 45 млрд. долл. США Реализация данных стратегических документов требуют значительных объемов финансовых средств Казахстан поставил перед собой цели, направленные на достижение устойчивой траектории развития и высокой диверсифицированности экономики Были приняты:

66 Реализация инфраструктурных проектов Правительством определен список инфраструктурных проектов Строительство межрегиональной линии электропередачи «Северный Казахстан – Актюбинская область» Строительство автомобильной дороги «Астана – Щучинск» Строительство второй линии электропередачи 500 кВ транзита «Север-Юг Казахстана» Модернизация национальной электрической сети (1-ый этап) Продовольственный логистический центр «GEGA» в г. Алматы Реконструкция автодорожного транзитного коридора «Западная Европа – Западный Китай» Строительство магистрального газопровода «Бейнеу-Бозой-Шалкар-Акбулак» Строительство железнодорожной линии «Коргас – Жетыген» Строительство железнодорожной линии «Мангышлак – Баутино» Расширение порта Актау в северном направлении Строительство железнодорожной линии «Жезказган – Саксаульское» Строительство железнодорожной линии «Бейнеу - Шалкар (Саксаульское)» Строительство железнодорожной линии «Узень – государственная граница с Туркменистаном» Строительство новой автомобильной дороги «Бейнеу – Шалкар» Перевод сети телекоммуникаций АО «Казахтелеком» на технологии Next Generation Network мощностью 1 млн. абонентов Модернизация и развитие сетей телекоммуникаций сельской связи с использованием технологии СDMА Создание фармацевтического логистического центра в Казахстане Из указанных инфраструктурных проектов большинство проектов предполагается реализовать путем концессии Для реализации концессионных проектов необходимо финансирование в размере млрд. долл. США Проблемы реализации инфраструктурных проектов: Отсутствие достаточного финансирования инфраструктурных проектов Отсутствие транспарентности при финансировании инфраструктурных проектов

77 Обеспечение долгосрочного экономического роста ИСТОЧНИКИ РОСТА ЭКОНОМИКИ КАЗАХСТАНА Коммерческие банки Фондовый рынок Государственные средства Недоступны в среднесрочной перспективе Ограниченный ресурс Перспективный альтернативный источник Фондовый рынок может служит источником финансирования долгосрочного роста экономики Казахстана Несмотря на нестабильность в гг. на рынок вышли 26 новых компаний Данные свидетельствует о том, что, вне зависимости от масштабов фондового рынка, со стороны предприятий имеется интерес к нему – как альтернативному банковскому сектору источнику фондирования По состоянию на 1 апреля 2010 года в инвестиционных портфелях институциональных инвесторов находились корпоративные ценные бумаги отечественных компаний на сумму более 12,3 млрд. долл. США

88 Актуальность реализации мер, направленных на развитие РФЦА Развитие фондового рынка в рамках РФЦА направлено на эффективное привлечение внутренних и внешних ресурсов в качестве источников финансирования инвестиционных проектов и способствует построению посткризисной модели финансовой системы Казахстана Обеспечение интеграции казахстанского финансового сектора с международными рынками капитала Дальнейшее развитие рынка ценных бумаг, как одного из альтернативных источников финансирования Цели РФЦА: Для инвесторов: Налоговые льготы (по доходам от прироста стоимости ценных бумаг (акции, долговые ЦБ, депозитарные расписки, паи), дивидендам по акциям, вознаграждениям по долговым ЦБ, дивидендам/доходам по инвестиционным фондам) Преимущества Преимущества РФЦА: Для эмитентов: Однократное возмещение затрат на аудит для эмитентов финансовых инструментов, допущенных на KASE Упрощенные листинговые требования В целях стимулирования инвестиционной активности и формирования альтернативных источников фондирования предприятий

99 РФЦА – составная часть посткризисного развития финансовой системы Казахстана В РФЦА созданы все условия для привлечения компаний и инвесторов на фондовый рынок. Кроме того, реализуются меры по созданию альтернативных возможностей для привлечения инвестиций в экономику страны, а также повышения доверия населения к финансовым институтам

10 Развитие инфраструктуры финансового центра В РФЦА сформирована развитая инфраструктура

11 Исламское финансирование – новая парадигма посткризисного развития Исламское финансирование в силу своих концептуальных различий от традиционной системы позволяет минимизировать риски в финансовой системе Исламские финансы являются одним из самых быстрорастущих сегментов мировой финансовой системы 1970 гг. Коммерческий банкинг 1980 гг. Коммерческий банкинг Проектное финансирование и участие в синдикате Коммерческий банкинг Проектное финансирование и участие в синдикате 1990 гг. Коммерческий банкинг Проектное финансирование и участие в синдикате Долевое финансирование Иджара Коммерческий банкинг Проектное финансирование и участие в синдикате Долевое финансирование Иджара Коммерческий банкинг Проектное финансирование и участие в синдикате Долевое финансирование Иджара Рынок сукук Структурированные альтернативные фонды Коммерческий банкинг Проектное финансирование и участие в синдикате Долевое финансирование Иджара Рынок сукук Структурированные альтернативные фонды 2000 гг. Коммерческий банкинг Проектное финансирование и участие в синдикате Долевое финансирование Иджара Рынок сукук Структурированные альтернативные фонды Риск-менеджмент Управление частным капиталом Новые виды финансовых услуг и инструментов Коммерческий банкинг Проектное финансирование и участие в синдикате Долевое финансирование Иджара Рынок сукук Структурированные альтернативные фонды Риск-менеджмент Управление частным капиталом Новые виды финансовых услуг и инструментов 2010 гг.

12 РФЦА – региональный центр исламского финансирования «…к 2020 году должен стать региональным финансовым центром исламского банкинга в СНГ и Центральной Азии и войти в десятку ведущих финансовых центров Азии» Из Послания Президента РК народу Казахстана (29 января 2010 г.) Феврал ь 2009 Закон об исламском финансировании и банкинге Первая исламская брокерская компания Исламский инвестиционный фонд Март 2009 Меморандум о сотрудничеств е с Исламским институтом научных исследований и тренинга Ассоциация развития исламских финансов Июль 2009 Октябрь 2009 Первая исламская страховая компания Первый исламский банк Январь 2010 Март 2010

13 Повышение инвестиционной культуры и финансовой грамотности населения Действенной мерой по укреплению доверия к финансовому сектору является повышение инвестиционной культуры и финансовой грамотности населения Трансляция обучающих программ и фильмов на телевидении Программа повышения инвестиционной культуры и финансовой грамотности населения Республики Казахстан на годы: Проведение семинаров и лекций в Информационно-образовательных центрах, ВУЗах, государственных органах, а также предоставление консультационных услуг посредством горячей линии Функционирование деятельности Клуба частных инвесторов Предоставление образовательных услуг посредством Интернета Публикация обучающих статей и материалов в республиканских и региональных печатных СМИ Выпуск обучающих газет и брошюр, а также издание учебных и методических пособий Проведение круглых столов, брифингов и пресс-конференций

14 Перспективы развития фондового рынка Казахстана в рамках РФЦА К 2020 году РФЦА войдет в 10-ку крупнейших финансовых центров Азии В результате развития РФЦА будет: создана эффективная система привлечения инвестиций, в том числе иностранных, для долгосрочного развития экономики Казахстана создан региональный центр исламского финансирования функционировать развитый товарный рынок функционировать конкурентоспособная фондовая биржа реализованы меры по внедрению современных стандартов корпоративного управления в предприятиях страны (обеспечение прозрачности компаний) обеспечен доступ компаний из различных секторов экономики к финансовым ресурсам как институциональных инвесторов (пенсионных и инвестиционных фондов, страховых организаций, банков), так и розничных инвесторов, в том числе иностранных повышено доверие к финансовым институтам страны

15 Председатель Аркен Арыстанов СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!