Особенности договора синдицированного кредитования: налоговые, бухгалтерские и финансовые вопросы Ирина Быховская Партнер компании EY

Страница 2 Особенности договора синдицированного кредитования: налоговый аспект (1/3) Цель работы над договором (налоговая часть): максимальная адаптация договора к требованиям российского налогового законодательства снижение уровня налоговых рисков для кредиторов и заемщика (поручителей) с одновременным повышением эффективности налогового учета операций по договору

Страница 3 Особенности договора синдицированного кредитования: налоговый аспект (2/3) Выборочные результаты работы (налоговая часть): Налоговый эффект Путь достижения налогового эффекта Проценты снижение налоговой нагрузки на кредиторов вследствие возможности прекращения признания процентных доходов с даты просрочки договором предусмотрено несколько вариантов начисления процентов при несвоевременном платеже по кредиту (в том числе, прекращение начисления текущих процентов) Вознаграждение управляющего залогом и кредитного агента снижение риска признания расходов в качестве экономически необоснованных расходов несколько вариантов структурирования взаимоотношений между заемщиком – кредитором – управляющим залогом/ кредитным агентом законодательные правки

Страница 4 Особенности договора синдицированного кредитования: налоговый аспект (3/3) Выборочные результаты работы (налоговая часть): Налоговый эффект Путь достижения налогового эффекта Вознаграждение организатора и управляющего залогом: НДС вознаграждение (полностью или частично) по синдицированному кредиту может не подлежать налогообложению НДС соотношения функционала с режимом налогообложения НДС инициативы в рамках МФЦ

Страница 5 Особенности договора синдицированного кредитования: финансовые аспекты (1/3) Цель работы над договором (финансовый и бухгалтерский аспекты): Разработка статей договора в части определения финансовых показателей и финансовых терминов Разработка методических рекомендаций по расчету финансовых показателей (ковенантов), включающих детальные расчеты на основе отчетности РСБУ Финансовые показатели Разработка схемы бухгалтерских проводок по отражению операций синдицированного кредитования банками-участниками в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета Бухгалтерский учет

Страница 6 Особенности договора синдицированного кредитования: финансовые аспекты (2/3) Хорошее финансовое положение Наличие убытков Низкая прибыльность Высокая волатильность прибыли Плохое финансовое положение Положительная выручка Высокая прибыльность Низкая волатильность выручки Ковенанты, основанные на выручке Ковенанты, основанные на чистых активах Тенденция - происходит сдвиг от использования балансовых ковенантов в сторону использования ковенантов, основанных на показателях операционной деятельности заемщика

Страница 7 Особенности договора синдицированного кредитования: финансовые аспекты (3/3) При разработке мы руководствовались лучшими мировыми практиками, адаптированными с учетом российской специфики Набор финансовых показателей (ковенантов), предложенный EY, предоставляет гибкий механизм контроля кредитного риска, который включается в кредитные договоры и несет выгоды для обеих сторон кредитных взаимоотношений

Страница 8 Ограничения по использованию данных материалов Презентационные материалы подготовлены для использования в качестве вспомогательных визуальных пособий при обсуждении отдельных вопросов налогообложения в ходе проведения расширенного заседания Комитета Ассоциации «Россия» по синдицированному кредитованию 19 февраля 2015 года (далее – «Конференция»). Пользователь должен принять во внимание следующее: Прилагаемые материалы не могут быть использованы в отрыве от устного пояснения, данного сотрудниками EY в ходе Конференции Прилагаемые материалы описывают отдельные вопросы налогообложения/ бухгалтерского учета вне контекста и не могут быть применены к специфическим фактическим обстоятельствам без дополнительного анализа в контексте таких обстоятельств Технические позиции по отдельным вопросам налогообложения/ бухгалтерского учета, описанным в прилагаемых материалах, являются отражением позиции данных специалистов на дату презентации и могут подлежать пересмотру по состоянию на более позднюю дату ввиду вступления каких-либо изменений в законодательстве или изменений в интерпретации и подходе к применению законодательства государственными органами Любое практическое использование данных материалов, включая цитирование, полное или частичное копирование и распространение, должно быть письменно согласовано с EY. Компания EY не несет ответственности за результаты несанкционированного письменного использования данных материалов.