ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ (З П И Ф Н) Новый финансовый инструмент управления активами ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ (З П И Ф Н) Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»

Долгосрочные вложения в недвижимость и получение доли прибыли проекта Повышение экономической эффективности проекта Прозрачная структура собственности «Отложенный» налог на прибыль Возможность продажи инвестиционных паев Девелопмент и эксплуатация объектов недвижимости профессиональной управляющей компанией Решение ключевых вопросов на Общем собрании пайщиков Возможность периодического получения инвестиционного дохода ПРЕИМУЩЕСТВА ЗПИФ НЕДВИЖИМОСТИ Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»

Паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного инвесторами (пайщиками) в доверительное управление управляющей компании Срок действия Договора доверительного управления ПИФом – до 15 лет Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом Имущество, составляющее Паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности Раздел имущества и выдел из него доли в натуре не допускается Фонд является закрытым, когда у владельца инвестиционных паев право требования выкупа паев фондом возникает только в случаях, установленных Правилами фонда. Возможно вторичное обращение паев ПИФа Пай является именной ценной бумагой ЧТО ТАКОЕ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД? Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»

ЗАКОНОДАТЕЛЬНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЗПИФ Федеральный закон от г. 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» Постановление Правительства РФ от г. 564 «О типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционных фондом» Постановление Правительства РФ от г. 495 «Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами» Постановление ФКЦБ РФ от г. 04-5/пс «О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов» Приказ ФСФР РФ от г. 05-8/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» Приказ ФСФР РФ от г /пз-н Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию» Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»

СТРУКТУРА АКТИВОВ ЗПИФ НЕДВИЖИМОСТИ Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест» В состав активов закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости могут входить: Недвижимое имущество и имущественные права на недвижимое имущество Имущественные права по обязательствам из договоров участия в долевом строительстве объектов недвижимого имущества, а также строящиеся и реконструируемые объекты недвижимого имущества Проектно-сметная документация Суммарная оценочная стоимость недвижимого имущества, имущественных прав на него должна составлять не менее 40%. Средства, не вложенные в недвижимость, могут быть размещены в ценные бумаги, банковские вклады, доли в хозяйственных обществах

ФОРМИРОВАНИЕ ЗПИФ НЕДВИЖИМОСТИ Какие объекты недвижимости могут составлять фонд? Торговые центры, офисные здания, жилые дома, гостиницы, пансионаты и т. д. Как может быть сформирован фонд недвижимости ? Денежными средствами Недвижимым имуществом и имущественными правами на недвижимое имущество Ценными бумагами Кто может быть пайщиком фонда недвижимости? Юридическое или физическое лицо Есть ли ограничения на состав и структуру объектов недвижимости, составляющих фонд? Состав и структура определяются по принципу наиболее эффективной работы фонда Есть ли ограничения на операции фонда с недвижимостью? Нет. Объекты недвижимости можно: строить (в соответствии с законодательством), покупать, реконструировать, продавать, сдавать в аренду Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»

СТРУКТУРА ЗПИФ Независимый оценщик оценка стоимости имущества ЗПИФа Аудитор проверка ведения бухучета и расчета стоимости чистых активов и инвестиционного пая Регистратор учет прав владельцев инвестиционных паев ведение реестра владельцев инвестиционных паев Специализированный депозитарий учет имущества ЗПИФа контроль за распоряжением имуществом контроль расчета стоимости чистых активов и паев, контроль состава и структуры активов Управляющая компания выдача и погашение паев, управление активами ЗПИФа ЗПИФ Пайщики Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»

СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ЗПИФ НЕДВИЖИМОСТИ Управляющая компания инвестиционными фондами выдача и погашение паев, управление активами ЗПИФа Активы ЗПИФ Оператор оперативное управление объектами недвижимости, включая сдачу площадей в аренду и эксплуатацию объектов недвижимости Застройщик девелопмент и управление строительством объектов недвижимости Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»

В компетенцию Общего собрания пайщиков входит: Изменение Инвестиционной декларации Фонда Изменение вознаграждения Управляющей компании, Специализированного депозитария, Лица осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, Аудитора и Оценщика Установление максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением Фондом Возможность принятия решения о выпуске дополнительных инвестиционных паев Определение порядка и размера выплачиваемого инвестиционного дохода Возможность продления срока действия Фонда или его досрочного прекращения Смена Управляющей компании Решения Общего собрания владельцев паев принимаются большинством в три четверти от общего количества голосов УЧАСТИЕ ПАЙЩИКОВ В УПРАВЛЕНИИ ФОНДОМ Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»

Прибыль, получаемая фондом, не создает базу для уплаты налога, а только увеличивает стоимость пая и может быть: - использована в инвестиционных целях (реконструкция/строительство объектов недвижимости, приобретение новых объектов); - выплачена полностью или частично пайщикам (инвестиционный доход) Налог на владельцев паев: - в случае выплаты инвестиционного дохода пайщик заплатит налог в соответствии со своим налоговым статусом (физическое или юридическое лицо); - при погашении (продаже) паев пайщик заплатит налог с разницы между ценой покупки и ценой продажи инвестиционного пая в соответствии со своим налоговым статусом НАЛОГОВЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ЗПИФ Компания 24% налог на прибыль прибыль ЗПИФ прибыль 24% налог на прибыль Управляющая компания инвестиционными фондами «Гарант-Инвест»